Прогноз по EUR/USD: техническую коррекцию нельзя исключать

• EUR/USD оказался под давлением после недавних многомесячных максимумов.
• Доллар США немного восстановился, частично компенсировав текущую слабость.
• Данные по инфляции в США оказались ниже прогнозов в феврале.

После трех последовательных дневных ростов пара EUR/USD отдала небольшую часть своих gains на фоне вялого восстановления доллара США (USD).

Действительно, пара на короткое время опустилась ниже уровня поддержки 1,0900, в то время как индекс доллара США (DXY) вновь посетил зону 103,80 на фоне дальнейшего улучшения доходности в США по различным таймфреймам против небольшого снижения доходности 10-летних облигаций Германии.

Стоит отметить, что продолжающееся ралли подняло пару на расстояние крик от 23,6% уровня Фибоначчи выраженного падения с сентября по январь, который в настоящее время находится на уровне 1,0969.

Торговые волнения и хрупкий доллар

Тревога инвесторов по поводу экономики США сохраняется, вызванная изменяющейся позицией президента США Дональда Трампа по вопросам торговли.

Свежие тарифы — включая 25% пошлину на товары из Канады и Мексики и 20% тариф на китайские импортные товары — встряхнули рынки, хотя Канада и Мексика получили временное послабление до 2 апреля.

Хотя тарифы могут способствовать росту инфляции и побуждать Федеральную резервную систему (ФРС) ужесточать политику, они также могут оказать давление на экономический рост, что может заставить ФРС быть более осторожной, усложняя прогноз для доллара.

Появление надежды на фронте Россия-Украина 

Евро также нашел поддержку от сообщений о прогрессе в мирных переговорах между Россией и Украиной. После напряженной встречи в Белом доме между президентами Трампом и Зеленским любое намек на снижение геополитической напряженности, как правило, повышает интерес к риску и благоприятствует таким валютам, как евро (EUR).

Центральные банки: продолжающийся драйвер

ФРС недавно оставила ставки в диапазоне 4,25%–4,50%, при этом председатель Джером Пауэлл подчеркнул сильные фундаментальные показатели США, умеренную инфляцию и дефицитный рынок труда. Однако растущие цены из-за тарифов могут усложнить решения ФРС по политике. 

На другом берегу Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил ключевые ставки на 25 базисных пунктов и указал, что может рассмотреть возможность дополнительного смягчения, если неопределенности сохранятся. ЕЦБ также снизил прогнозы роста экономики еврозоны, одновременно немного повысив краткосрочные прогнозы инфляции, хотя ожидает, что ценовое давление утихнет к 2026 году.

Техническая картина EUR/USD

Пара сталкивается с непосредственным сопротивлением на уровне 1,0946 (максимум 2025 года от 11 марта). Устойчивый прорыв выше этого уровня может привести к тестированию 1,0969, 23,6% уровня коррекции Фибоначчи нисходящего тренда с сентября по январь, все это перед ключевым уровнем 1,1000.

С другой стороны, ключевая поддержка начинается на 200-дневной простой скользящей средней (SMA) около 1,0726, за которой следуют промежуточные 100-дневная и 55-дневная SMA на 1,0517 и 1,0442. Ниже этих уровней находятся 1,0359 (минимум 28 февраля), 1,0282 (минимум 10 февраля), 1,0209 (3 февраля) и 1,0176 (минимум 2025 года от 13 января).

Индикаторы моментума сигнализируют о перекупленности рынка, при этом индекс относительной силы (RSI) колеблется около 74, а средний направленный индекс (ADX) поднимается почти до 27, намекая на укрепление восходящего тренда. Устойчивость этих условий перекупленности может спровоцировать техническую коррекцию в недалеком будущем.

Дневной график EUR/USD

Краткосрочные перспективы

Смотрим вперед, EUR/USD готов реагировать на изменения в торговой политике, различия в стратегиях центральных банков и признаки роста в еврозоне — особенно от предложенных планов расходов Германии. Развитие ситуации Россия-Украина также останется ключевым фактором, формирующим рыночные настроения в ближайшие дни.