Прогноз по EUR/USD: следующим на пути снижения появляется уровень паритета

• EUR/USD отступила дальше и протестировала ключевую поддержку на уровне 1.0200.
• Доллар США поднялся до новых максимумов вблизи 110.00 на фоне роста доходности.
• О. Рен из ЕЦБ заявил, что процентная ставка достигнет нейтрального уровня в первой половине 2025 года.

Еще один позитивный день для доллара США привел к тому, что EUR/USD опустилась ниже ключевой поддержки на уровне 1.0200, достигнув нового цикла минимума и открыв дверь для вероятного тестирования паритета в ближайшее время.

Тем временем доллар США (USD) продолжил свой бычий тренд пятый день подряд, превысив уровень 110.00 по индексу доллара США (DXY). Рост доллара произошел на фоне продолжающейся оценки инвесторами вероятности того, что Федеральная резервная система (ФРС) может снизить ставки только один раз в этом году (если вообще снизит).

Кроме того, на рынках преобладала осторожность в ожидании ключевого отчета по инфляции в США, данных по розничным продажам и комментариев представителей ФРС на этой неделе.

Центральные банки в центре внимания 

Монетарная политика продолжает формировать рыночные настроения. После очередного сильного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США за декабрь (+256 тыс.), участники рынка значительно снизили свои ожидания по снижению ставок ФРС. Теперь они ожидают, что ФРС либо снизит ставки на 25 базисных пунктов в 2025 году, либо оставит их на прежнем уровне.

18 декабря Федеральная резервная система снизила свою базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,25%-4,50%. Однако она сигнализировала о более осторожном темпе смягчения в следующем году, при этом многие чиновники выражали обеспокоенность по поводу возможного возобновления инфляции.

Во время своей последней пресс-конференции в 2024 году председатель Джером Пауэлл подчеркнул, что политики по-прежнему сосредоточены на приближении инфляции к целевому уровню 2% перед рассмотрением дальнейшего снижения ставок. Он признал, что инфляция превысила ожидания на конец года, что усиливает необходимость продолжения усилий по достижению ценовой стабильности.

Пауэлл также отметил, что, хотя рынок труда смягчается, корректировка происходит постепенно и упорядоченно. Он описал текущие экономические условия как относительно сбалансированные между двойными мандатами ФРС по поддержанию низкой инфляции и достижению полной занятости.

По другую сторону Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ), как ожидается, продолжит цикл смягчения, несмотря на недавний рост инфляции в декабре как в Германии, так и в еврозоне в целом. Продолжающееся снижение ставок ЕЦБ, по-видимому, направлено на оживление мрачных экономических перспектив региона, особенно в Германии, и снижение риска политической нестабильности, влияющей на экономику.

Торговая политика добавляет интригу 

Потенциальное возвращение торговых тарифов, предложенное избранным президентом Дональдом Трампом, может усложнить экономическую ситуацию. Такие меры могут привести к росту инфляции в США, что заставит ФРС занять более агрессивную позицию. Это может еще больше укрепить доллар США, оказывая дополнительное давление на EUR/USD в ближайшие месяцы.

Что дальше на этой неделе

Данные по промышленному производству в еврозоне будут опубликованы 15 января, а также окончательный уровень инфляции в Германии и отчеты ЕЦБ 16 января. Завершат недельную повестку публикация окончательного уровня инфляции в еврозоне и результаты по текущему счету.

Дневной график EUR/USD

Технический анализ: EUR/USD 

С технической точки зрения, EUR/USD продолжает находиться под давлением. Ключевые уровни поддержки включают минимум с начала года 1.0176 (13 января), за которым следует ключевой уровень паритета. С точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится на пике 2025 года 1.0436 (6 января), за которым следует временная 55-дневная SMA на уровне 1.0533 и максимум декабря 2024 года 1.0629 (6 декабря).

В более широкой перспективе, негативный тренд продолжится, пока пара торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1.0787.

На четырехчасовом графике сопротивление находится на уровнях 1.0341, 1.0378 и 1.0434, в то время как уровни поддержки включают 1.0211, 0.9935 и 0.9730.

Индикаторы импульса, такие как RSI (около 31), указывают на дополнительное давление вниз, в то время как ADX выше 38 указывает на небольшое увеличение силы тренда.

Итог 

Пара EUR/USD испытывает трудности с нахождением опоры, находясь под давлением сильного доллара США, сохраняющейся политической неопределенности и растущего разрыва в подходах к монетарной политике между ФРС и ЕЦБ. Дополнительные проблемы для евро создают мрачные экономические перспективы еврозоны, при этом замедление экономики Германии бросает тень на перспективы региона в ближайшие месяцы.