Прогноз по EUR/USD: дополнительные gains необходимо преодолеть отметку 1.0950

• EUR/USD начал неделю на позитивной ноте выше 1,0900.
• Доллар США снизился до области многомесячных минимумов около 103,30.
• Розничные продажи в США в феврале увеличились меньше, чем ожидалось.

EUR/USD выросла второй день подряд в понедельник, продолжая восстановление выше 1,0900 на фоне резкого падения доллара США (USD). Фактически, пара приближалась к многодневным пикам, в то время как индекс доллара США (DXY) вернулся к области многомесячных минимумов в диапазоне 103,30-103,20 на фоне смешанной динамики доходностей в США и снижения доходностей 10-летних облигаций Германии.

Торговые трения подрывают доверие к доллару

Постоянные торговые опасения остаются в центре внимания, подогреваемые постоянно меняющейся позицией президента Трампа по тарифам. Канада и Мексика получили временное продление до 2 апреля, но призрак глобальной торговой войны продолжает давить на перспективы экономического роста и затмевать прогнозы по политике Федеральной резервной системы (ФРС).

Тарифы могут привести к росту инфляции — потенциально побуждая ФРС более агрессивно ужесточить политику — однако они также угрожают замедлить экономическое развитие. Эти противоречивые силы добавляют неопределенности в траекторию доллара США.

Проблески надежды на фронте Россия-Украина

Евро (EUR) может получить поддержку от признаков прогресса в мирных переговорах между Россией и Украиной. Напряженность, похоже, немного ослабла после встречи президентов Трампа и Зеленского. В целом, снижение геополитического риска способствует спросу на более рискованные валюты, включая евро.

В связи с этим все внимание будет приковано к звонку Трампа и Путина во вторник, где потенциальное прекращение огня станет центральной темой обсуждения.

Двигатель монетарной политики

На этой неделе ожидается ключевое событие для центральных банков, так как ФРС, Банк Японии (BoJ) и Банк Англии (BoE) все широко ожидаются, что оставят свои процентные ставки без изменений. Каждое учреждение, вероятно, также подчеркнет опасения по поводу торговой политики США — в частности, тарифов — которые могут оказать давление на глобальные перспективы роста.

Ожидается, что Федеральная резервная система удержит ставки в диапазоне 4,25%–4,50%. На последнем заседании председатель Джером Пауэлл сослался на сильные фундаментальные показатели США, умеренную инфляцию и дефицитный рынок труда, чтобы оправдать паузу в ужесточении. Тем не менее, призрак роста цен, вызванного тарифами, может усложнить следующие шаги ФРС.

На другом берегу Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) недавно снизил свои ключевые ставки на 25 базисных пунктов и указал, что дальнейшее смягчение может быть на повестке дня, если неопределенность сохранится. Политики снизили прогнозы роста еврозоны, одновременно немного повысив краткосрочные прогнозы по инфляции — однако они все еще ожидают, что инфляция снизится к 2026 году. Тем временем идея о том, что ЕЦБ может приостановить цикл смягчения, набирает популярность среди участников рынка.

Технический прогноз

Непосредственное сопротивление находится на уровне 1,0946, максимуме 11 марта 2025 года. Прорыв выше этого порога может открыть путь к 1,0969 (23,6% коррекция Фибоначчи), за которым следует психологически важная отметка 1,1000.

Уровни поддержки начинаются с 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,0726, 100-дневной и 55-дневной SMA на уровнях 1,0519 и 1,0467, и продолжаются до 1,0359 (минимум 28 февраля), 1,0282 (минимум 10 февраля), 1,0209 (3 февраля) и 1,0176 (минимум 13 января 2025 года).

Индикаторы импульса указывают на умеренно бычий прогноз: индекс относительной силы (RSI) поднялся до около 72, войдя в зону перекупленности, в то время как средний направленный индекс (ADX), выше 30, указывает на укрепление восходящего тренда.

Дневной график EUR/USD

Краткосрочный прогноз

EUR/USD, вероятно, останется высоко реактивным к событиям в области торговой политики, различиям в позициях центральных банков и перспективам роста еврозоны — особенно если Германия продолжит увеличивать расходы. Тем временем любые изменения в ситуации Россия-Украина могут быстро изменить рыночные настроения, удерживая трейдеров в напряжении из-за геополитических заголовков так же, как и экономических данных.