Недельный прогноз по EUR/USD: решение ЕЦБ и CPI США выделяются на фоне ожидания ФРС

• Ноябрьский отчет по NFP в США был в основном позитивным, но недостаточным для поддержки USD.
• Ожидается, что Европейский центральный банк снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов.
• EUR/USD не может выбрать направление, продавцы стремятся вернуть контроль.

Пара EUR/USD достигла недельного максимума 1,0629 в пятницу, но завершила неделю без изменений в районе отметки 1,0570. Доллар США упал после выхода отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP), но быстро сократил потери, вернув пару ниже отметки 1,0600.

Рынок труда США

Данные по занятости в США не вызвали значительных движений в преддверии заседания Федеральной резервной системы (ФРС) по денежно-кредитной политике, запланированного на 17-18 декабря. Политики войдут в период "радиомолчания" до этого времени. В целом, цифры показали, что рынок труда остается в хорошем состоянии, немного сильнее, чем хотелось бы ФРС. Однако цифры оказались недостаточными, чтобы изменить позицию ФРС в этом месяце.

Страна опубликовала отчет по количеству открытых вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS), который показал, что количество вакансий на последний рабочий день октября составило 7,74 млн, что немного выше 7,37 млн вакансий в сентябре. Также отчет по изменению занятости от ADP показал, что частный сектор создал 146 000 новых вакансий в ноябре, что немного ниже ожидаемых 150 000.

В четверг страна сообщила, что количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 29 ноября, выросло до 224 тысяч, что выше 215 тысяч на предыдущей неделе и выше ожиданий рынка. Кроме того, американские работодатели объявили о 57 727 сокращений в ноябре, что на 3,8% больше по сравнению с 55 597 месяцем ранее, согласно отчету Challenger Job Cuts.

Наконец, в пятницу страна опубликовала отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), показав, что в ноябре было добавлено 227 000 новых рабочих мест, что лучше ожидаемых 200 000. Уровень безработицы вырос до 4,2% с предыдущих 4,1%, как и ожидалось. Средняя почасовая заработная плата, однако, оказалась немного выше ожидаемой, что вызвало опасения по поводу роста инфляции.

Другие данные из США показали, что индекс менеджеров по закупкам (PMI) для производственной сферы от ISM оказался лучше ожиданий, так как индекс вырос до 48,4 в ноябре с 46,5 в октябре, что выше ожидаемых 47,5. Однако индекс в сфере услуг за тот же период неожиданно упал до 52,1 с предыдущих 56,0 и не оправдал ожиданий в 55,5.

Европейский центральный банк обеспокоен ростом экономики

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард выступила перед Комитетом по экономическим и денежным вопросам Европейского парламента. Лагард заявила, что экономический рост в ЕС будет слабее в ближайшей перспективе, добавив, что восстановление должно начать набирать "некоторый импульс". Она добавила, что инфляция, как ожидается, временно повысится в последнем квартале этого года и снизится до целевого уровня в течение следующего года.

ЕЦБ объявит свое последнее в этом году решение по денежно-кредитной политике 12 декабря, и ожидается, что он снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.).

Политическая нестабильность во Франции также оказала давление на евро. Правительство меньшинства распалось после вотума недоверия премьер-министру Мишелю Барнье в среду. Барнье был свергнут после использования спорной статьи Конституции для принятия закона о сокращении бюджета на социальное обеспечение.

ЕЦБ и CPI США в центре внимания

Перед объявлением ЕЦБ Германия опубликует окончательную оценку гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за ноябрь, который, как ожидается, будет подтвержден на уровне 2,4% г/г.

США опубликуют индекс потребительских цен (CPI) за ноябрь в среду, который, как ожидается, останется на уровне 0,2% м/м. Инфляция в США в настоящее время не является проблемой, и маловероятно, что цифры, даже если они окажутся выше ожидаемых, повлияют на позицию ФРС по денежно-кредитной политике. Страна опубликует индекс цен производителей (PPI) за тот же месяц в четверг, но, учитывая, что цифры будут опубликованы после отчета по CPI, они, вероятно, не окажут влияния на цены.

Технические перспективы EUR/USD  

Недельный график пары EUR/USD предполагает, что покупатели остаются в стороне. Пара сформировала повышающийся максимум и понижающийся минимум, но продолжает находиться значительно ниже всех своих скользящих средних. Более того, 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) набирает медвежий импульс, что соответствует еще одному медвежьему ходу, хотя и между ненаправленными 100 и 200 SMA. Наконец, технические индикаторы остаются значительно ниже своих средних линий, что соответствует отсутствию направленного интереса.

Пара EUR/USD нейтральна на дневном графике. Она находится выше уверенно медвежьей 20 SMA, обеспечивающей поддержку в районе 1,0540, но 100 и 200 SMA набирают медвежий импульс более чем на 200 пунктов выше текущего уровня. Наконец, технические индикаторы остаются без направления, индикатор моментума застрял около линии 100, а индекс относительной силы (RSI) - около 46, что смещает риск в сторону понижения.

Ближайшие уровни поддержки находятся на 1,0540 и 1,500, прорыв ниже последнего уровня откроет путь к области 1,0440, где EUR/USD достигла дна в октябре прошлого года. Прорыв ниже последнего уровня откроет путь к ценовой зоне 1,0320-1,0330.

Сопротивление находится на уровне 1,0630, на пути к порогу 1,0700. Рост выше последнего уровня маловероятен, учитывая ожидаемую голубиную позицию ЕЦБ.