Недельный прогноз по золоту: XAUUSD резко снизилась из-за роста доходности в США на фоне победы Трампа
| |Подтвержденный переводСмотрите исходную статью- Золото потеряло 3% в среду, так как рынки реагировали на победу Дональда Трампа на президентских выборах в США.
- Краткосрочные технические перспективы указывают на потерю бычьего импульса.
- На следующей неделе мы будем внимательно следить за октябрьскими данными по инфляции в США и комментариями политиков ФРС.
Золото (XAUUSD) оказалось под сильным давлением продаж и упало ниже $2 700 в среду, так как доходность казначейских облигаций США выросла на фоне победы Дональда Трампа на президентских выборах в США. Данные по инфляции в США и выступления представителей ФРС на следующей неделе могут дать новое представление о том, сможет ли золото избавиться от медвежьего давления.
Золото понесло большие потери из-за победы Трампа
Золото начало неделю со спокойных торгов и зафиксировало небольшой рост в понедельник и вторник, поскольку рынки воздерживались от открытия крупных позиций в преддверии ключевых событий недели.
В среду во время азиатских торгов доллар США начал набирать силу против конкурентов, что привело к тому, что XAUUSD развернулась на юг. Новости о том, что Дональд Трамп одержал победу в штатах Джорджия и Северная Каролина, спровоцировали ралли доходности казначейских облигаций США, что оказало дополнительное давление на цену золота. В начале европейской сессии СМИ объявили, что Пенсильвания поддержала Трампа, хотя многие считали этот штат единственным шансом Камалы Харрис переломить ход выборов. Республиканцы также получили большинство в Сенате и, похоже, могут взять под контроль Палату представителей, что способствовало очередному росту американской доходности и доллара США. Золото пробилось ниже 2700 долларов и снизилось на 3% за день, зафиксировав крупнейший внутридневной убыток за год.
Первоначальная реакция на победу Трампа говорит о том, что рынки ожидают, что предложенная им политика может усложнить работу Федеральной резервной системы (ФРС) по контролю над инфляцией и заставит центральный банк США пересмотреть стратегию смягчения политики в будущем.
Данные из Китая, опубликованные в начале четверга, показали, что в октябре экспорт вырос в годовом исчислении на 12,7% в долларовом выражении, а импорт снизился на 2,3% за тот же период. В результате профицит торгового баланса Китая увеличился до 95,27 млрд долларов с 81,71 млрд долларов в сентябре. Золото сумело нащупать почву под ногами после этих данных, но не смогло набрать импульс восстановления, поскольку инвесторы переключили свое внимание на решение ФРС по монетарной политике.
В четверг ФРС по итогам ноябрьского заседания, как и ожидалось, понизила учетную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,5-4,75%. В своем программном заявлении ФРС отметила, что риски для рынка труда и инфляции "примерно сбалансированы", повторив формулировку из своего сентябрьского заявления. На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл воздержался от намеков на возможность еще одного снижения ставки на 25 б.п. в декабре. Пауэлл добавил, что результаты президентских выборов не окажут влияния на монетарную политику в ближайшей перспективе. После роста в среду базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США потеряла в четверг почти 2,5%, что помогло золоту отыграть часть недельного падения.
Инвесторы в золото ожидают заявлений Федрезерва и отчета по инфляции в США
Фондовые рынки США останутся открытыми в понедельник, но рынки облигаций будут закрыты по случаю Дня ветеранов, что ограничит волатильность на рынке в начале следующей недели.
В среду Бюро трудовой статистики США (BLS) опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за октябрь. Инвесторы ожидают, что CPI и базовый CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, вырастут в месячном исчислении на 0,2 и 0,3% соответственно. Если базовый индекс CPI будет расти более медленными темпами, чем прогнозируется, доллар США может ослабнуть против своих конкурентов в качестве немедленной реакции. С другой стороны, рост базового индекса CPI на 0,3% или выше может затруднить укрепление позиций XAUUSD.
Между тем участники рынка будут внимательно изучать комментарии политиков ФРС теперь, когда период "радиомолчания" закончился. Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки оценивают вероятность еще одного снижения ставки на 25 б.п. в декабре примерно в 70%. Если чиновники ФРС займут более осторожную позицию в отношении дальнейшего смягчения, ссылаясь на потенциальные инфляционные последствия политики Трампа, то доходность облигаций США может начать расти и оказать давление на XAUUSD.
Технические перспективы золота
После пробоя нижней границы восходящего регрессионного канала, сформированного в июне, золото нашло поддержку и вернулось в пределы канала. Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике, однако, не смог продвинуться выше после восстановления до 50, что отражает нерешительность покупателей.
С точки зрения снижения, ключевая область поддержки, похоже, сформировалась на уровне $2 680-$2 675, где сходятся уровень Фибоначчи 23,6% коррекции восходящего тренда и нижняя граница восходящего канала, опережая 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне $2 640. Дневное закрытие ниже этой поддержки может открыть дверь для нового снижения в направлении $2 600.
Если смотреть на север, то первое сопротивление может быть обнаружено на уровне $2 720 (20-дневная SMA). Если XAUUSD превратит его в уровень поддержки, технические покупатели могут начать действовать. При таком сценарии область $2 760 (середина восходящего канала) может стать следующим препятствием перед $2 790 (рекордный максимум).
ФРС - FAQ
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.