Недельный прогноз по золоту: XAU/USD устанавливает новый рекордный максимум, так как доходность в США снижается
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото достигает еще одного исторического максимума, поддерживаемое падением доходности казначейских облигаций США.
- Выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла, данные по инфляции в США за январь и политические новости могут повлиять на динамику золота на следующей неделе.
- Краткосрочные технические перспективы указывают на перекупленность пары XAU/USD.
Золото (XAU/USD) сохранило бычий импульс и продлило восходящий тренд до нового рекордного максимума выше $2 880 на этой неделе. Выступление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла перед Конгрессом, данные по инфляции в США за январь и свежие новости о торговой политике президента США Дональда Трампа будут внимательно отслеживаться участниками рынка на следующей неделе.
Ралли золота продолжается на полных парах
Рынки заняли осторожную позицию в начале недели после того, как президент США Дональд Трамп объявил в выходные, что они введут всеобъемлющие 25% тарифы на мексиканский и канадский импорт и 10% на китайские товары, поступающие в США. Хотя доллар США (USD) укрепился против своих основных конкурентов на фоне этого события, золото выиграло от бегства в безопасные активы и закрылось на положительной территории в понедельник.
Во вторник данные из США показали, что количество вакансий JOLTS в декабре снизилось до 7,6 миллиона, что ниже рыночных ожиданий в 8 миллионов и оказало давление на доллар США. Между тем, решительный отскок основных индексов Уолл-стрит привел к дальнейшему ослаблению доллара США, открыв путь для очередного роста пары XAU/USD.
Министр финансов США Скотт Бессент заявил в среду, что их внимание сосредоточено на снижении доходности 10-летних казначейских облигаций, а не на базовой краткосрочной процентной ставке Федеральной резервной системы. Доходность эталонных 10-летних облигаций США снизилась почти на 2% в середине недели и достигла самого низкого уровня с 18 декабря на отметке 4,4%. В свою очередь, золото поднялось выше $2 880 и установило новый исторический максимум. Между тем, индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг ISM в январе снизился до 52,8 с 54,0 в декабре.
В отсутствие публикации данных высокого уровня пара XAU/USD скорректировалась вниз в четверг. В ходе американских торгов Бессент снова выступил с заявлением, что администрация США не особенно обеспокоена траекторией процентных ставок ФРС.
В пятницу Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в январе выросло на 143 000. Этот показатель оказался ниже рыночных ожиданий в 170 000, и доллар США не смог удержаться на плаву, что позволило золоту восстановить свои позиции после падения в четверг.
Инвесторы в золото ожидают данных по инфляции в США и выступления Пауэлла
Экономический календарь не предложит публикаций данных с высоким влиянием в начале недели.
Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с полугодовым отчетом по кредитно-денежной политике перед Конгрессом во вторник и среду. Комментарии Пауэлла о широком обзоре экономики и кредитно-денежной политики могут сформировать перспективы процентных ставок ФРС и повлиять на цену золота. Если Пауэлл повторит необходимость осторожного подхода к смягчению политики, золоту будет трудно набрать бычий импульс.
В среду BLS опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за январь.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в марте примерно в 15%. Чтобы инвесторы пересмотрели возможность изменения политики в марте, им, вероятно, потребуется увидеть значительное снижение инфляционного давления. Таким образом, месячное значение базового CPI на уровне 0,1% или ниже может спровоцировать распродажу доллара США в качестве первой реакции и помочь паре XAU/USD подняться выше. С другой стороны, рост на 0,2% или более может подтвердить еще одно сохранение политики ФРС в марте и ограничить рост золота в краткосрочной перспективе.
Инвесторы продолжат оценивать политические новости из США на следующей неделе. В ответ на решение США ввести тарифы на китайский импорт Министерство торговли Китая заявило, что они обязательно примут необходимые меры против "односторонних мер запугивания". Тем не менее, оно отметило, что Китай не будет активно провоцировать торговые споры и готов решать проблемы через диалог и консультации. В случае, если рынки останутся оптимистичными по поводу того, что торговая война между США и Китаем не углубится, потери золота могут оставаться ограниченными. С другой стороны, геополитические события, указывающие на потенциальное разрешение конфликта между Израилем и Газой или войны между Россией и Украиной, могут оказать давление на пару XAU/USD в краткосрочной перспективе.
Технический анализ золота
Краткосрочные технические перспективы указывают на перекупленность и предполагают, что золото может провести нисходящую коррекцию перед продолжением восходящего тренда. Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике держится выше 70, а золото торгуется вблизи верхней границы семинедельного восходящего регрессионного канала.
С точки зрения снижения, $2 835 (середина восходящего канала) выступает в качестве непосредственной поддержки перед $2 790 (бывшее сопротивление, статический уровень, нижняя граница восходящего канала). Дневное закрытие ниже последнего может привлечь технических продавцов и открыть дверь для дополнительных потерь к $2 765, где находится 20-дневная простая скользящая средняя (SMA).
С точки зрения роста, первое сопротивление можно увидеть на уровне $2 880-$2 882 (верхняя граница восходящего канала, исторический максимум) перед $2 900 (круглый уровень). Если золоту удастся стабилизироваться выше $2 900 и подтвердить этот уровень в качестве поддержки, $3 000 (психологический уровень) может рассматриваться как следующее сопротивление.
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.