Недельный прогноз по золоту: волатильность останется высокой на фоне доминирования тарифных новостей на рынках
| |Подтвержденный переводСмотрите исходную статью- Золото выросло до нового рекордного максимума выше $3 200, несмотря на медвежье открытие недели.
- Приток капитала в безопасные активы доминировал на рынках, так как конфликт между США и Китаем обострился.
- Краткосрочные технические перспективы указывают на перекупленность.
Золото (XAU/USD) начало прошлую неделю под давлением и упало ниже $3 000, прежде чем продемонстрировать впечатляющее ралли, которое подняло цену до нового исторического пика выше $3 200 в пятницу. Ключевые макроэкономические данные из Китая и новые заголовки, касающиеся конфликта между США и Китаем, могут продолжать оказывать влияние на оценку драгоценного металла в краткосрочной перспективе.
Золото демонстрирует впечатляющий недельный рост
Золото завершило первую неделю апреля на медвежьей ноте и продолжило снижаться в прошлый понедельник. В начале торговых часов американской сессии CNBC сообщила, что Кевин Хассет, директор Национального экономического совета (NEC), заявил, что президент США Дональд Трамп рассматривает возможность 90-дневной паузы в тарифах для всех стран, кроме Китая. Хотя этот заголовок помог улучшить настроение на рынке, ралли рисковых активов потеряло свою динамику, когда Белый дом выпустил заявление, назвав отчет CNBC «фейковыми новостями». Тем временем Трамп в социальных сетях выступил с угрозой ввести дополнительные тарифы в 50% на Китай после того, как Пекин ввел ответные тарифы в 34% на товары из США в предыдущую пятницу.
Рынки стали относительно спокойными во вторник, что помешало XAU/USD сделать решительный шаг в любом направлении. В среду Министерство финансов Китая заявило, что они введут дополнительные тарифы в 84% на импорт из США с 10 апреля, увеличив их с ранее объявленных 34%. Приток капитала в безопасные активы начал доминировать на финансовых рынках после этого события, открыв двери для ралли золота. Позже в тот же день Трамп заявил, что он санкционировал 90-дневную паузу на взаимные и 10%-ные тарифы, но отметил, что они увеличили дополнительные тарифы на китайские товары до 125%.
По мере углубления торгового конфликта между США и Китаем возникли опасения по поводу рецессии в США, доллар США (USD) оказался под сильным давлением продаж в четверг. Более того, данные по инфляции из США, оказавшиеся слабее ожиданий, еще больше надавили на валюту, позволяя XAU/USD продолжать расти. Бюро статистики труда США сообщило, что индекс потребительских цен (CPI) снизился на 0,1% в месячном исчислении в марте, в то время как базовый CPI вырос на 0,1%. Оба этих показателя оказались ниже оценок аналитиков.
В ходе европейских торгов в пятницу Министерство финансов Китая объявило, что они увеличат дополнительные тарифы на импорт из США с 84% до 125% в ответ. После роста более чем на 3% в течение двух последовательных дней золото продолжило ралли до нового рекордного пика выше $3 200.
Оценивая недавнюю динамику золота, Всемирный совет по золоту в своем последнем комментарии по рынку золота заявил: «Согласно нашей модели доходности золота (GRAM), сила евро и, следовательно, слабость доллара США снова стали ключевыми факторами динамики золота, наряду с увеличением геополитического риска, вызванного опасениями по поводу тарифов.»
Инвесторы в золото ожидают новых заголовков по тарифам и данных по инфляции в США
Данные по торговому балансу за март из Китая будут внимательно отслеживаться участниками рынка в начале недели. Хотя эти данные могут не отразить влияние тарифов на торговлю Китая, значительное снижение экспорта может заставить инвесторов занять осторожную позицию. В этом сценарии золото может выиграть от бегства от рисков. Однако инвесторы также могут рассматривать это как признак потенциально ухудшающегося спроса на золото и воздержаться от ставок на продолжение ралли.
В среду в экономическом календаре будут представлены данные по розничным продажам, промышленному производству и валовому внутреннему продукту (ВВП) за первый квартал из Китая. Рынки ожидают, что экономика Китая вырастет на 5,1% в годовом исчислении в первом квартале. Позитивные данные могут помочь улучшить настроение на рынке и ограничить рост золота в качестве первой реакции. Позже в тот же день будут опубликованы данные по розничным продажам за март из США, которые, вероятно, будут проигнорированы инвесторами.
Инвесторы также продолжат внимательно следить за заголовками, касающимися конфликта между США и Китаем, и оценивать комментарии представителей Федеральной резервной системы (ФРС).
Когда в пятницу Китай объявил о ответных тарифах против США, Министерство финансов Китая отметило, что если США продолжат вводить дополнительные тарифы на китайские товары, экспортируемые в США, они их проигнорируют. Это заявление предполагает, что тарифы Китая на товары из США достигли верхнего предела. Таким образом, рынки могут вздохнуть с облегчением, если они останутся уверенными, что торговый конфликт не обострится дальше. В этом сценарии восстановление настроений в отношении риска может привести к коррекции золота.
Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в мае как около 30%. Если политики ФРС выступят против этих ожиданий рынка и сделают больший акцент на рисках инфляции, а не на опасениях по поводу роста экономики, доллар США может найти опору и ограничить рост XAU/USD.
Технический анализ золота
Золото поднялось выше верхней границы четырехмесячного восходящего регрессионного канала, а индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике поднялся выше 70, отражая перекупленность.
В случае, если XAU/USD начнет корректироваться вниз на фоне улучшения настроения на рынке, первый уровень поддержки может быть обнаружен на уровне $3 120 перед $3 100 (статический уровень, круглый уровень) и $3 065, где расположена 20-дневная простая скользящая средняя (SMA).
С точки зрения роста, непосредственное сопротивление расположено на уровне $3 237 (исторический максимум) перед $3 300 (круглый уровень) и $3 400 (круглый уровень).
Золото - FAQs
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.