Недельный прогноз по EUR/USD: торговая война в США и выступление Пауэлла в эпицентре шторма

• Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл должен выступить перед Конгрессом в ближайшие дни.
• Финансовые рынки танцевали под ритм настроений, когда президент Трамп начал торговую войну.
• EUR/USD торгуется с ослабленным настроем, вероятны понижающиеся минимумы в ближайших сессиях.

Пара EUR/USD завершает неделю торгуясь около 1,0370, мало изменившись по сравнению с предыдущим недельным закрытием на уровне 1,0361. Напряженность, связанная с торговой войной Соединенных Штатов (США) с основными партнерами, доминировала на финансовых рынках в последние дни и, вероятно, останется основным фактором движения рынка.

Торговая война Трампа здесь, чтобы остаться

Доллар США (USD) набрал импульс в начале недели, открывшись с гэпом вверх против всех основных конкурентов, когда президент США Дональд Трамп начал вводить тарифы в выходные. Трамп объявил, что они введут всеобъемлющие 25% тарифы на мексиканский и канадский импорт и 10% на китайские товары, поступающие в США. Более того, Трамп предупредил, что тарифы "определенно" затронут Европейский Союз (ЕС) и Великобританию (Великобритания), но добавил, что с Великобританией все еще можно заключить сделку.

Паника доминировала на финансовой сцене, и доллар США взлетел, так как высокодоходные активы рухнули. Контртарифы были быстро объявлены, но Трамп отложил введение пошлин на Мексику и Канаду на 30 дней после того, как власти обеих стран обязались усилить пограничную безопасность с крупнейшей экономикой мира.

Однако пошлины на Китай начали действовать на этой неделе, и Пекин объявил ответные тарифы, введя 15% налог на уголь и сжиженный природный газ и 10% на сырую нефть, сельскохозяйственную технику, автомобили с большим объемом двигателя и пикапы. Эти меры вступят в силу 10 февраля.

Снижение напряженности с соседними странами подтолкнуло доллар США вниз, что помогло EUR/USD закрыть гэп и даже продолжить рост до пика 1,0441 в середине недели.

Инвесторы временно отложили опасения по поводу торговой войны, чтобы следить за ситуацией с занятостью в США. Страна опубликовала отчет JOLTS по вакансиям за декабрь, который показал, что количество открытых вакансий составило 7,6 миллиона, снизившись с 8,1 миллиона в ноябре. Кроме того, отчет ADP по изменению занятости показал, что частный сектор США добавил 183 000 рабочих мест в январе, что больше, чем 176 000 в предыдущем месяце, и превысило ожидания в 150 000.

С другой стороны, количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 31 января, неожиданно увеличилось до 219 000 с 208 000 на предыдущей неделе, в то время как производительность труда в несельскохозяйственном секторе в 4 квартале выросла скромно до 1,2% после роста на 2,2% в предыдущем квартале и ниже ожидаемого роста на 1,7%.

Наконец, в пятницу США опубликовали отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за январь, который показал, что экономика добавила 143 000 новых рабочих мест за месяц, что меньше ожидаемых 170 000.

Уровень безработицы был подтвержден на уровне 4%, снизившись с 4,1% в предыдущем месяце, превысив ожидаемые 4,1%. Кроме того, доля трудоспособного населения выросла до 62,6% с 62,5%. Наконец, годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего почасового заработка, выросла на 4,1%, превысив рыночные ожидания в 3,8%.

Экономический рост в Европе продолжает тянуть евро вниз

По ту сторону Атлантики макроэкономический календарь был довольно скудным. После того как Европейский центральный банк (ЕЦБ) в конце января в пятый раз подряд снизил процентные ставки, официальные лица не дали новых указаний.

Европейский Союз (ЕС) опубликовал предварительную оценку гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за январь, который вырос на 2,5% г/г, как и ожидалось. Однако базовый годовой показатель составил 2,7%, совпав с декабрьским значением, но превысив ожидаемые 2,6%.

Кроме того, Гамбургский коммерческий банк (HCOB) опубликовал окончательные оценки индекса менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе за январь, которые претерпели скромные пересмотры в сторону повышения, но остались в зоне сокращения. Окончательный индекс PMI в производственном секторе ЕС был подтвержден на уровне 46,6 после предварительной оценки в 46,1. Объем услуг также был пересмотрен в сторону понижения и подтвержден на уровне 51,3 за тот же период, в то время как окончательный составной индекс PMI совпал с предварительной оценкой в 50,2. ЕС также опубликовал данные по розничным продажам за декабрь, которые снизились на 0,2% за месяц.

Германия сообщила, что производственные заказы в декабре выросли на 6,9% м/м, в то время как промышленное производство в том же месяце сократилось на 2,4%, что хуже ожидаемых участниками рынка -0,6%.

Что дальше в повестке дня

Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с полугодовым отчетом по монетарной политике перед Конгрессом на следующей неделе, начиная с банковского комитета Сената во вторник и комитета по финансовым услугам Палаты представителей в среду. ФРС заняла ястребиный настрой в декабре на фоне торговой неопределенности, повторив свое заявление на встрече в январе. Ожидается, что выступление Пауэлла будет в том же духе, однако его слова будут тщательно анализироваться на предмет будущих решений по монетарной политике.

США опубликуют индекс потребительских цен (CPI) за январь также в среду, а Германия опубликует окончательную оценку гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за тот же месяц в четверг.

Неделя завершится на высокой ноте, так как ЕС опубликует оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за 4 квартал, а США опубликуют данные по розничным продажам за январь и предварительную оценку индекса потребительских настроений Мичигана за февраль.

Технические перспективы EUR/USD  

С технической точки зрения, пара EUR/USD находится под угрозой дальнейшего падения. На недельном графике пара торгуется ниже всех своих скользящих средних, при этом 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) уверенно направлена на юг ниже 100- и 200-SMA, что соответствует доминированию продавцов. В настоящее время 20 SMA находится на уровне 1,0590, обеспечивая сильное динамическое сопротивление. Тем временем технические индикаторы на указанном таймфрейме сохраняют свои медвежьи уклоны в пределах отрицательных уровней и после коррекции от условий перепроданности, что благоприятствует дальнейшему снижению.

На дневном графике видно, что EUR/USD тестирует умеренно бычью 20 SMA, в то время как 100 SMA ускоряет падение намного выше текущего уровня, находясь ниже умеренно медвежьей 200 SMA. Все скользящие средние указывают на усиление интереса к продажам и еще один медвежий ход в ближайшие дни. Наконец, технические индикаторы также поддерживают продолжение медвежьего тренда, так как направлены на юг в пределах отрицательных уровней.

Первоначальная поддержка находится на уровне 1,0350, за которой следует порог 1,0300. Прорыв ниже последнего уровня откроет путь к недельному минимуму на уровне 1,0210, на пути к январскому месячному минимуму на уровне 1,0177. Дальнейшее снижение ставит паритет в поле зрения.

Если евро наберет восходящий импульс, сопротивление находится в ценовой зоне 1,0450, за которой следует январский месячный максимум на уровне 1,0532.