Недельный прогноз по EUR/USD: нет света в конце тоннеля
| |Подтвержденный переводСмотрите исходную статью- EURUSD отступает к двухлетним минимумам вблизи 1,0330.
- Доллар США, похоже, не остановить, он достиг новой вершины.
- Следующими важными данными в еврозоне будут данные по инфляции.
Это была ужасная неделя для EURUSD. На самом деле, весь четвертый квартал пока был ужасным для европейской валюты. После достижения в конце сентября годовых максимумов выше 1,1200, пара закрывалась в плюсе всего одну неделю. С тех пор евро отступил почти на 8%.
В последнее время евро переживает не лучшие времена, причем его слабость в значительной степени усиливается укрепляющимся долларом США (USD). Бакс получил новый импульс, подпитываемый внезапным возобновлением геополитической напряженности - особенно в российско-украинском конфликте - а также возрождением так называемой "торговли на теме Трампа". На этом фоне индекс доллара США (DXY) достиг нового циклического максимума, поднявшись выше отметки 108,00 впервые с начала ноября 2022 года.
Почему паритет снова на повестке дня
Учитывая тот же сценарий, если EURUSD потеряла восемь больших фигур почти за два месяца, то "скудное" падение еще на три фигуры может показаться более вероятным.
Помимо текущей перепроданности единой валюты, мало что указывает на возможность отскока в ближайшей перспективе, не говоря уже об устойчивом восстановлении.
Перспективы укрепления доллара США доминируют в настроениях и лишь изредка сдерживаются техническими коррекциями, поскольку ожидается, что инвесторы будут поддерживать "торговлю Трампа" на протяжении большей части 2025 года.
На внутреннем фронте предварительные показатели деловой активности как в Германии, так и в еврозоне в целом далеко не радуют. К этому следует добавить, что мрачные перспективы немецкой экономики, усугубляемые заметной политической нестабильностью и стагнацией экономической активности во всем блоке, не сулят евро ничего хорошего.
И это еще без учета показателей экономики США.
Если смотреть в будущее, то призрак возобновления тарифов на европейские или китайские товары при новой администрации Трампа может привести к росту инфляции в США. Если ФРС сохранит осторожный подход - или даже сделает ястребиный крен - доллар США может еще больше укрепиться, оказывая давление на EURUSD.
Более мягкий ЕЦБ, осторожный ФРС
На фронте монетарной политики Федеральная резервная система США на своем заседании 7 ноября снизила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов, доведя целевой диапазон ФРС до 4,75-5,00%. Этот широко ожидаемый шаг является частью продолжающихся усилий ФРС по приближению инфляции к целевому уровню 2%. Однако на рынке труда начинают появляться трещины, хотя уровень безработицы остается вблизи исторических минимумов.
Председатель ФРС Джером Пауэлл в своих последних выступлениях придерживался осторожного тона, давая понять, что центральный банк не спешит снижать ставки дальше. Это ослабило спекуляции на тему декабрьского снижения ставок и одновременно оказало дополнительную поддержку доллару.
Другие представители ФРС, в частности Мишель Боуман, поддержали мнение Пауэлла, подчеркнув необходимость сдержанности при рассмотрении вопроса о будущем снижении ставок.
Тем временем по другую сторону Атлантики среди политиков Европейского центробанка (ЕЦБ) продолжает преобладать "голубиный" настрой, несмотря на октябрьский рост гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) и увеличение роста заработной платы по результатам переговоров в третьем квартале.
Рынки пока закладывают в цены смягчение примерно на 75 базисных пунктов ФРС в течение 12 месяцев по сравнению с примерно 150 базисными пунктами снижения ставок, ожидаемыми от ЕЦБ в течение того же периода.
Технический анализ EURUSD
Дальнейшие потери могут привести EURUSD к минимуму 2024 года 1,0331 (от 22 ноября). Медвежий прорыв этого уровня может открыть двери для вероятного посещения недельных минимумов 1,0290 (от 30 ноября 2022 года) и 1,0222 (от 21 ноября).
С точки зрения роста, незначительное сопротивление оказывает недельная вершина 1.0606 (от 18 ноября), а также критическая 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1.0857. Краткосрочные технические перспективы остаются медвежьими до тех пор, пока пара остается ниже последнего уровня.
Кроме того, дневной индекс относительной силы (RSI) вошел в область перепроданности вблизи 16, а индекс средней направленности движения (ADX) на уровне почти 49 указывает на сильный тренд.
ЕЦБ - FAQ
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.