Недельный прогноз по EUR/USD: интерес покупателей угасает на фоне нарастающих опасений по поводу торговой войны

• Инфляция занимает центральное место, так как обновления поступают из Европы и Соединенных Штатов.
• Исполнительные приказы президента США Дональда Трампа продолжают затмевать макроэкономические события.
• Бычий потенциал EUR/USD снизился за последние несколько дней, критическая поддержка на уровне 1,0400.

 Пара EUR/USD падала в течение первой половины недели, восстановившись во второй половине и закрывшись почти без изменений на уровне около 1,0480. Доллар США (USD) выиграл от атмосферы уклонения от рисков, вызванной тарифным планом президента США Дональда Трампа.

Президент США Дональд Трамп нарушает настроение

Исполнительные приказы Трампа и его президентские действия оказали влияние на настроение на рынке и усилили глобальную неопределенность, несмотря на то, что он воздержался от объявления новых пошлин.

На этой неделе его внимание было сосредоточено на России. Трамп поговорил со своим российским коллегой Владимиром Путиным, что первоначально было сообщено как попытка положить конец войне между Россией и Украиной. В Саудовской Аравии состоялась встреча представителей обеих стран, которая позже была уточнена как первый шаг к восстановлению отношений между двумя государствами.

Тот факт, что украинские власти были исключены из встречи, поставил президента Владимира Зеленского в защитную позицию, и он заявил, что никакое соглашение не может быть достигнуто без представительства Европы.

Президент Трамп обвинил Украину в войне, на что Зеленский ответил, что президент США живет в "пузыре дезинформации", на что Трамп ответил, назвав Зеленского "диктатором без выборов".

Трамп также подписал исполнительные приказы, сокращающие медицинское страхование, прекращающие федеральные пособия для иммигрантов и уменьшающие объем государственного финансирования различных ведомств, одновременно сокращая количество рабочих мест в федеральных учреждениях.

Почему это важно?

Действия Трампа важны, потому что его решения влияют не только на экономические события в США и за рубежом, но и на решения центральных банков по всему миру, особенно Федеральной резервной системы (ФРС) США. В среду Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) опубликовал протоколы январского заседания, на котором политики единогласно решили оставить базовую процентную ставку на уровне 4,25%-4,50%. Официальные лица отметили, что высокая степень неопределенности делает целесообразным осторожный подход к рассмотрению дополнительных корректировок в монетарной политике. Более того, политики указали на повышательные риски для прогноза инфляции на фоне высоких затрат, вызванных масштабными пошлинами Трампа.

Европейские опасения по поводу роста

Европейский центральный банк (ЕЦБ) также обеспокоен действиями Трампа и недавно выразил опасения, связанные с тарифами, которые могут негативно сказаться на росте в Европе. "Большее трение в глобальной торговле может оказать давление на рост еврозоны, ослабляя экспорт и ослабляя глобальную экономику", - отметил ЕЦБ.

Это произошло после того, как Европейский парламент 13 февраля выпустил документ, анализирующий потенциальные последствия для развития ЕС, учитывая, что США являются крупнейшим партнером ЕС по экспорту товаров и вторым по величине по импорту товаров.

"Если США введут тарифы на продукцию компаний ЕС, они станут более дорогими и будут продаваться меньше. Если ЕС ответит введением тарифов на продукцию США, то она станет более дорогой для потребителей ЕС."

"Введение тарифов США на другие части мира также может создать проблемы для ЕС. Затронутые страны могут решить перенаправить свою продукцию, которая станет слишком дорогой для продажи в США, в Европу, что усложнит конкуренцию для компаний ЕС", - говорится в документе.

Данные по инфляции под пристальным вниманием

С точки зрения данных, макроэкономический календарь не предложил ничего значимого, кроме упомянутых протоколов заседания FOMC. В пятницу Hamburg Commercial Bank (HBOC) опубликовал предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) за февраль в ЕС, которые показали, что экономики испытывают трудности с расширением. Согласно официальному отчету, "новые заказы продолжали падать, однако компании снова сократили свои кадровые уровни на фоне слабого спроса. Уверенность также снизилась и достигла трехмесячного минимума." Производственный индекс улучшился с 46,6 до 47,3, что является девятимесячным максимумом, но остался в зоне сокращения. Индекс PMI в сфере услуг, однако, снизился с 51,3 в январе до 50,7, что является его самым низким уровнем за три месяца.

Индексы PMI от S&P Global в США за тот же период были смешанными. С одной стороны, производственная активность расширилась быстрее, чем ожидалось, увеличившись до 51,6 с предыдущих 51,2 и превзойдя ожидаемые 51,5. С другой стороны, индекс PMI в сфере услуг сократился до 49,7 с предыдущих 52,9, что значительно хуже ожидаемых 53 со стороны участников рынка.

Макроэкономический календарь будет немного более интересным в ближайшие дни, с обновлениями по инфляции, поступающими с обеих сторон Атлантики. ЕС опубликует окончательную оценку гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за январь в понедельник, в то время как Германия представит предварительные оценки HICP за февраль в пятницу. США также опубликует индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) за январь, который является любимым показателем инфляции ФРС, в конце недели.

В середине недели календарь также будет включать пересмотр валового внутреннего продукта (ВВП) Германии за 4 квартал и вторую оценку ВВП США за тот же период, последняя ожидается на уровне 2,3%. Заказы на товары длительного пользования в США и розничные продажи в Германии также будут опубликованы в ближайшие дни.

Технические перспективы EUR/USD  

С технической точки зрения, бычий потенциал EUR/USD кажется ограниченным в долгосрочной перспективе. На недельном графике видно, что пара торговалась на верхнем уровне диапазона предыдущей недели, но ниже уверенно медвежьей 20-периодной простой скользящей средней (SMA), которая оказывает динамическое сопротивление на уровне около 1,0530. 100- и 200-дневные SMA, в то же время, остаются значительно выше более короткой с умеренными нисходящими наклонами. В то же время технические индикаторы находятся ниже своих средних линий. Индикатор Momentum сохраняет свой восходящий наклон, однако индекс относительной силы (RSI) уже возобновил свое снижение, направляясь на юг на уровне около 45.

Дневной график пары EUR/USD показывает, что умеренно бычья 20 SMA обеспечила поддержку на протяжении всей недели и в настоящее время находится на уровне около 1,0410. В то же время уверенно медвежья 100 SMA ограничивает рост в ценовой зоне 1,0550. Наконец, технические индикаторы находятся в положительных уровнях, но немного снизились, что указывает на то, что покупатели теряют интерес.

Прорыв ниже порога 1,0400 может привести к снижению в район 1,0320, с следующим уровнем поддержки на 1,0276, значимом недельном минимуме. Сопротивление, с другой стороны, находится на уровне 1,0527, месячном максимуме января, за которым следует упомянутая 100-дневная SMA на 1,0550. Ясный прорыв ниже последней открывает 1,0639, месячный максимум декабря.