Недельный прогноз по EUR/USD: инфляция в центре пристального внимания на фоне возвращения Трампа в Белый дом

• Бывший президент Дональд Трамп победил на президентских выборах в Соединенных Штатах (США) в 2024 году.
• На следующей неделе Германия и США опубликуют свежие данные по инфляции.
• EURUSD набрала медвежью динамику и технически нацелена на более низкие минимумы.

Пара EURUSD обвалилась до 1,0681 в среду на фоне роста курса доллара США (USD) после результатов президентских выборов в Соединенных Штатах. Бывший президент Дональд Трамп был избран 47-м президентом США и вернется в Белый дом в январе 2025 года. Мало того, что он одержал выдающуюся победу, республиканцы также получили контроль над Сенатом и находятся в семи местах от того, чтобы взять Палату представителей.

Однако к концу недели волнение спало, и пара EURUSD держится в районе 1,0760.

Что результаты выборов в США означают для экономики

Дональд Трамп построил свою победу на обещаниях снизить налоги, отменить регулирование и внести значительные изменения во внешнеторговую политику, включая высокие тарифы. Полный контроль Конгресса действительно поможет ему реализовать свои идеи, но в какой степени - еще предстоит выяснить.

Однако первое, что подумал рынок, - это то, что инфляция, скорее всего, снова вырастет, если Трамп навяжет свою повестку, что приведет к потенциальному изменению текущего курса Федеральной резервной системы (ФРС) США на ослабление монетарной политики. Рынки вообразили себе меньшее количество снижений или даже повышение процентных ставок. В результате акции выросли вместе с доходностью облигаций, а доллар США укрепился.

Как обычно, спекулятивный интерес опережает факты.

Независимость Федеральной резервной системы США

Тем временем ФРС провела заседание по вопросам монетарной политики сразу после выборов, и, как и ожидалось, председатель Джером Пауэлл объявил о снижении базовой процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), установив целевой диапазон 4,50-4,75%.

Политики проголосовали единогласно и отметили, что "риски для достижения целей по занятости и инфляции находятся примерно в равновесии", добавив при этом, что экономика "продолжает расти уверенными темпами".

Как и ожидалось, пресс-конференция Пауэлла крутилась вокруг победы Трампа и ее последствий для будущего монетарной политики. Пауэлл постарался подтвердить независимость центрального банка и заявил, что не уйдет в отставку, даже если его об этом попросят, уточнив, что президент не имеет права его уволить.

Европейские экономические потрясения продолжаются

Вице-президент Европейского центробанка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил в среду, что рост в еврозоне может оказаться слабее, чем считалось ранее, добавив, что глобальные торговые барьеры будут иметь тяжелые последствия для экономики. Де Гиндос также признал, что экономика региона почти не росла в прошлом году, и отметил, что возвращение Трампа на пост президента, вероятно, станет "плохой новостью" в этом аспекте.

Макроэкономические релизы за последние несколько дней подтверждают мрачные прогнозы. Hamburg Commercial Bank (HCOB) пересмотрел в сторону повышения составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) ЕС, подтвердив его значение на уровне 50,0 в октябре, что свидетельствует об отсутствии изменений в объеме выпуска продукции в частном секторе по сравнению с предыдущим месяцем, говорится в официальном отчете. Кроме того, в документе говорится, что "компании ЕС начали последний квартал 2024 года в состоянии стагнации, поскольку сокращение уровня деловой активности в двух крупнейших экономиках валютного блока - Германии и Франции - нивелирует рост в других странах".

Инфляция занимает центральное место на следующей неделе

Инвесторы будут внимательно следить за предстоящими макроэкономическими релизами: Германия и США опубликуют свежие данные по инфляции. Германия представит окончательную оценку октябрьского гармонизированного индекса потребительских цен (HICP), а США - октябрьский индекс потребительских цен (CPI). Кроме того, ЕС опубликует вторую оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за 3 квартал, а США - октябрьский индекс цен производителей (PPI) и розничные продажи за тот же месяц.

Технические перспективы EURUSD

Пара EURUSD торгуется примерно на 200 пунктов ниже ноябрьского пика 1,0936, а технические показатели на недельном графике указывают на то, что продавцы полностью контролируют ситуацию. Пара привлекла продавцов в районе флэтовой 20-периодной простой скользящей средней (SMA) и просела ниже такой же ненаправленной 100-периодной SMA. 200 SMA, тем временем, набирает медвежью динамику выше более коротких МА, что соответствует усилению медвежьего давления. Наконец, технические индикаторы направлены на юг, находясь на отрицательных уровнях и на минимальных значениях с июня, что сулит цене более низкие минимумы.

Технические показатели на дневном графике также указывают на продолжение нисходящего движения. EURUSD торгуется ниже всех своих скользящих средних, причем 20 SMA ускоряется к югу, проходя ниже более длинных МА и обеспечивает динамическое сопротивление в районе 1.0830. Технические индикаторы, тем временем, консолидируются ниже своих средних линий с умеренным медвежьим уклоном.

Недельный минимум на 1,0681 является непосредственным уровнем поддержки перед минимумом года на 1,0600. Пробой ниже этого уровня кажется маловероятным, но если это произойдет, то падение может продолжиться в направлении ценовой зоны 1.0530/40.

Продавцы, вероятно, сосредоточены в районе 1.0800-1.0830 - области непосредственного сопротивления, за которой следует отметка 1.0900.