Недельный прогноз по EUR/USD: дисбалансы центральных банков приближают паритет

• Сильные данные по занятости в США снизили вероятность снижения процентной ставки.
• Более высокая, чем ожидалось, инфляция в Европе сохранит ЕЦБ на голубином пути.
• Пара EUR/USD сталкивается с непосредственным сопротивлением на уровне 1,0197, максимуме сентября 2022 года.

Пара EUR/USD оставалась под давлением продаж на этой неделе, при этом доллар США (USD) сохранял свою общую силу. Доллар США выиграл от всплесков бегства от риска, вызванных планом тарифов избранного президента США Дональда Трампа. Пара направляется к выходным, торгуясь в районе 1,0250, недалеко от многолетнего минимума, зафиксированного в пятницу на уровне 1,0212.

Торговая война: тарифы Трампа накаляют финансовые рынки

В понедельник Washington Post сообщила, что переходная команда Дональда Трампа работает над сужением тарифов, сосредотачиваясь только на ключевых секторах, считающихся жизненно важными для национальной безопасности, таких как оборона, медицинские товары и энергетика, сужая универсальный план тарифов, который Трамп предлагал во время своей кампании. Однако позже в тот же день Трамп опроверг заголовки, заявив, что история о сокращении тарифов неверна.

Пара EUR/USD подскочила до 1,0431 на фоне первых заголовков, так как рынки приветствовали идею ограниченных тарифов. Опровержение Трампа, с другой стороны, поддержало доллар США (USD), отправив акции в спираль продаж.

Опасения возобновились в середине недели, когда CNN сообщила, что Трамп рассматривает возможность объявления национального экономического чрезвычайного положения для введения широкомасштабных тарифов. Использование Закона о международных экономических чрезвычайных полномочиях (IEEPA) позволит президенту в одностороннем порядке управлять импортом во время национального чрезвычайного положения.

Протокол заседания FOMC: Политика не должна мешать, но она мешает

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) опубликовал протокол заседания Федеральной резервной системы (ФРС) по денежно-кредитной политике за декабрь в среду, и документ принес некоторые негативные заголовки.

Однако то, что привлекло внимание инвесторов, это то, что протокол показал, что почти все члены считают, что повышательные риски для инфляции увеличились. Чиновники упомянули "возможные изменения в торговой, иммиграционной, фискальной и регуляторной политике" как причины своих новых опасений по поводу роста и инфляции. Не говоря об этом прямо, чиновники выразили обеспокоенность тем, что политика Трампа может означать для экономики.

Сильные данные по занятости в США

Между тем, США опубликовали несколько данных по занятости. Декабрьский отчет по занятости ADP показал, что частный сектор добавил 122 тыс. новых рабочих мест за месяц, что ниже ожиданий в 140 тыс. Кроме того, количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 3 января, увеличилось на 201 тыс., что лучше ожидаемых 218 тыс. и ниже предыдущих 211 тыс. Также американские работодатели объявили о 38 792 сокращениях в декабре, что на 33% меньше по сравнению с 57 727 сокращениями, объявленными месяцем ранее. Это на 11% больше по сравнению с 34 817 сокращениями, объявленными в последнем месяце 2023 года, согласно отчету Challenger Job Cuts.

Наконец, в пятницу США опубликовали отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), который показал, что в декабре было добавлено 256 тыс. новых рабочих мест. Показатель оказался значительно выше ожидаемых 160 тыс. и ноябрьского значения в 212 тыс. Более того, уровень безработицы снизился до 4,1% с 4,2%, в то время как доля трудоспособного населения осталась на уровне 62,5%. Наконец, годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, снизилась до 3,9% с 4%.

Рынки стали избегать рисков на фоне этих новостей, доллар США укрепился, а акции упали, так как такие данные предполагают, что Федеральная резервная система (ФРС) воздержится от снижения процентных ставок в ближайшие месяцы.

Нет хороших новостей в Европе  

Европейские данные снова оказались неутешительными. Предварительная оценка гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) Германии оказалась выше ожиданий, так как индекс вырос на 2,8% в годовом исчислении, что выше ожидаемых 2,6% и предыдущих 2,4%. Розничные продажи в стране упали на 0,6% в ноябре, а объем производственных заказов снизился на 5,4% за тот же период. 

Индекс HICP еврозоны вырос на 2,7% в годовом исчислении в декабре, как и ожидалось, однако индекс цен производителей (PPI) снизился на 1,2% г/г в ноябре, что выше предыдущих -3,3% или ожидаемых -1,3%.

Европейский центральный банк (ЕЦБ), вероятно, продолжит снижать процентные ставки. Это будет удерживать евро на понижательном тренде, в то время как ястребиная позиция ФРС означает более сильный доллар США. Пара EUR/USD на уровне паритета в обозримом будущем.

На предстоящей неделе внимание будет сосредоточено на индексе потребительских цен США. Страна опубликует его в следующую среду, а данные по розничным продажам будут опубликованы в четверг. Кроме этого, макроэкономический календарь не предлагает ничего значимого.

Технические перспективы EUR/USD  

С технической точки зрения, пара EUR/USD снижается пятую неделю подряд, и нет технических признаков, указывающих на близость промежуточного дна. Действительно, EUR/USD находится в зоне перепроданности на недельном графике, однако индикатор относительной силы (RSI) продолжает двигаться на юг, несмотря на то, что находится на уровне 28. Индикатор Моментум на том же графике лишь незначительно отскочил от экстремальных уровней, но остается далеко ниже своей средней линии, чего недостаточно для предсказания предстоящего отскока. Наконец, 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) ускорила свое падение и пересекла плоскую 100 SMA, что отражает силу продавцов.

На дневном графике у пары EUR/USD достаточно пространства для продолжения падения. Технические индикаторы направлены на юг в пределах отрицательных уровней, все еще далеки от значений перепроданности. Более того, пара EUR/USD обновила минимумы после нескольких неудачных попыток преодолеть медвежью 20 SMA, которая в настоящее время оказывает динамическое сопротивление на уровне около 1,0380. На том же графике 100 SMA пересекла 200 SMA после того, как держалась выше нее примерно пять месяцев. Обе скользящие средние находятся в районе уровня 1,0800, что не только предвещает дальнейшие падения, но и отражает силу продавцов.

Максимум сентября 2022 года на уровне 1,0197 является ближайшим уровнем поддержки, за которым следует отметка 1,0100. Прорыв ниже последней отметки откроет путь к паритету, хотя дальнейшие падения кажутся маловероятными в ближайшие дни. Область 1,0300 - 1,0330 обеспечивает краткосрочную поддержку перед отметкой 1,0400.