Недельный прогноз по доллару США: фиаско Трампа?
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Индекс доллара США сталкивается с усиленным давлением продаж.
- Президент Дональд Трамп выступил за снижение процентных ставок.
- Ожидается, что Федеральная резервная система оставит ставки без изменений на следующей неделе.
Коррекция доллара продолжается
Еще одна негативная неделя привела к дальнейшему снижению доллара США, индекс доллара США (DXY) упал до пятинедельных минимумов в области ниже 107,00. Индекс продолжил откат с предыдущей недели, продолжая отступление от циклических максимумов выше отметки 110,00, зафиксированных ранее в этом месяце.
Неопределенность Трампа в отношении торговли удерживает доллар в депрессии
Доллар ослаб сразу после Дня инаугурации, после неясных заявлений президента Дональда Трампа относительно введения тарифов, центральной темы его предвыборной кампании.
Усугубляя возобновившиеся мрачные настроения вокруг доллара, недавние комментарии Трампа показали его предпочтение к снижению процентных ставок. В то же время он, похоже, смягчил свою позицию по отношению к Китаю, что побудило участников рынка предположить, что тарифы на импорт из азиатской экономики в конечном итоге могут не материализоваться.
Белый дом также указал на намерения ввести тарифы на импорт из Европейского Союза, Канады и Мексики. Однако дальнейших обсуждений или деталей по этим планам пока не предоставлено.
Изменений на заседании FOMC не ожидается
В дальнейшем ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50% на заседании 28-29 января. Между тем, инвесторы продолжают верить, что центральный банк снизит ставки не более чем на 50 базисных пунктов в этом году, что подкрепляется сильными экономическими фундаментальными показателями и общей устойчивостью экономики США.
Несмотря на неспособность президента Трампа предоставить четкое направление по своей торговой политике, недавняя слабость доллара, вероятно, будет временной. Ожидается, что более сильные фундаментальные факторы поддержат конструктивный прогноз для доллара США в течение года.
Что касается Федеральной резервной системы, то комментарии официальных лиц перед периодом "радиомолчания" подчеркнули осторожный оптимизм в отношении инфляции и ее последствий для монетарной политики. Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин отметил, что данные по инфляции за декабрь соответствуют тренду постепенного приближения цен к целевому уровню ФРС в 2%. Аналогично, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс подчеркнул, что будущие решения по политике будут зависеть от данных, учитывая продолжающуюся неопределенность в экономической обстановке. Член совета управляющих ФРС Крис Уоллер предположил, что инфляция может снизиться достаточно, чтобы оправдать более быстрое, чем ожидалось, снижение ставок, в то время как президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби указал на признаки стабилизации рынка труда как на положительное развитие событий.
Ключевые события на горизонте
На следующей неделе в календаре США основным событием будет заседание FOMC, за которым последуют данные по инфляции в США, измеренные по PCE, обычный еженедельный отчет по рынку труда и оценка темпов роста ВВП США за 4 квартал.
Технические перспективы индекса доллара США
DXY недавно достиг пика на уровне 110,17 (13 января) и сталкивается со следующим значительным сопротивлением на максимуме 2022 года 114,77 (28 сентября).
С точки зрения снижения, начальная поддержка находится на уровне 106,87 (24 января 2025 года), перед минимумом декабря 2024 года на уровне 105,42 (6 декабря) и критическим 200-дневным SMA на уровне 104,35.
Пока DXY остается выше последнего, его бычий тренд, вероятно, останется в силе.
Дневной RSI падает до около 41, указывая на дальнейшую потерю импульса, в то время как ADX около 26 сигнализирует о умеренной силе текущего тренда.
Доллар США FAQs
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.