Недельный прогноз по EUR/USD: европейская экономика в осаде после победы Трампа

• Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл удивил ястребиным изменением тона. 
• Показатели роста еврозоны будут в центре внимания перед следующим заседанием ЕЦБ.
• EUR/USD рискует упасть ниже 1.0400, так как продавцы не сдаются. 

Пара EUR/USD снижается вторую неделю подряд, достигнув дна на уровне 1.0495 в четверг, что является самым низким уровнем за год с лишним. Пара отскочила в конце недели, восстановившись в пятницу и закрепившись около 1.0520.

Доллар США (USD) продолжил развивать положительный импульс предыдущей недели на фоне опасений по поводу того, что новая политическая картина в Соединенных Штатах (США) будет означать для мировой экономики. Однако в какой-то момент условия перекупленности вступили в игру.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл

В четверг председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл принял участие в панельной дискуссии под названием "Глобальные перспективы" на мероприятии, организованном Федеральным резервным банком Далласа, и заявил, что центральный банк, вероятно, будет медленно и осторожно снижать базовую процентную ставку в ближайшие месяцы, частично потому, что инфляция проявляет признаки устойчивости, и чиновники хотят увидеть, куда она направится дальше. Не упоминая об этом напрямую, Пауэлл выразил обеспокоенность по поводу предстоящей администрации Дональда Трампа.

Пауэлл также сказал, что экономика сильна. "Сила, которую мы сейчас видим в экономике, дает нам возможность подходить к нашим решениям осторожно", - добавил он.

Его взвешенный подход повлиял на рыночные ожидания в отношении быстрого снижения процентных ставок, что привело к снижению ожиданий декабрьского снижения примерно на 10% за один день, согласно инструменту CME FedWatch.

 

Ястребиный настрой Пауэлла оказал давление на фондовые рынки, и Уолл-стрит готовится завершить неделю в минусе, хотя потери кажутся скромными по сравнению с прибылями предыдущей недели. Акции США взлетели в цене, так как инвесторы приветствовали победу Трампа на президентских выборах 2024 года на фоне надежд, что его политика повысит корпоративные прибыли.

Тревоги Европейского центрального банка

На другом берегу Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликовал протокол октябрьского заседания. Документ показал, что политики весьма обеспокоены экономическим прогрессом, при этом они были разделены по поводу рисков слишком низкой инфляции в течение длительного периода.

Между тем, Франсуа Виллеруа де Гало, глава Банка Франции и член Совета управляющих ЕЦБ, отметил в среду, что повестка дня избранного президента США Дональда Трампа "рискует немного снизить рост экономики по всему миру. Остается увидеть, будет ли это снижение ощущаться больше в Соединенных Штатах, Китае или в Европе."

Следим за экономическими данными

Опасения по поводу экономической слабости еврозоны вновь подтвердились макроэкономическими релизами. Опрос ZEW в Германии показал, что экономические настроения в ноябре ухудшились, снизившись в стране до 7,4 с 13,1 в октябре. Показатель по еврозоне упал до 12,5 с 20,1. Наконец, оценка текущей ситуации в Германии упала до -91,4. Кроме того, ЕС опубликовал вторую оценку ВВП за третий квартал, которая была подтверждена на уровне 0,4% за три месяца по сентябрь. С другой стороны, промышленное производство в сентябре упало на 2% в месячном исчислении.

На другом берегу Атлантики США опубликовали в среду индекс потребительских цен (CPI) за октябрь, который показал скромный рост инфляции. Однако базовый годовой CPI остался на уровне 3,3%. Наконец, в пятницу страна представила данные по розничным продажам, которые в октябре выросли на 0,4% м/м, что оказалось лучше, чем ожидали участники рынка (0,3%). Между тем, сентябрьское значение было пересмотрено в сторону повышения с 0,4% до 0,8%.

На предстоящей неделе выступления президента ЕЦБ Кристин Лагард запланированы на понедельник, среду и пятницу. Также несколько чиновников ЕЦБ и ФРС выступят на публике в течение недели.

Что касается данных, S&P Global опубликует предварительные оценки индекса менеджеров по закупкам (PMI) за ноябрь для всех крупных экономик. Европейские индексы будут внимательно отслеживаться в пятницу, так как Лагард неоднократно упоминала их на последней пресс-конференции после заседания. Кроме того, ЕС опубликует предварительные данные по потребительскому доверию за ноябрь в четверг.

Технические перспективы EUR/USD  

С технической точки зрения, медвежья сила пары EUR/USD кажется прочно укоренившейся на недельном графике. Пара продолжила снижение, находясь значительно ниже всех своих скользящих средних, причем только 200 простая скользящая средняя (SMA) набирает нисходящую динамику, хотя и проходит выше ненаправленных 20 и 100 SMA. Технические индикаторы, тем временем, уверенно направлены на юг в пределах отрицательных уровней, что соответствует более низким минимумам 2024 года.

Дневной график показывает, что EUR/USD корректирует условия перепроданности. Технические индикаторы утратили свои медвежьи уклоны и развернулись во флэт на экстремальных уровнях, хотя дальнейший рост на данный момент кажется маловероятным. Более того, 20 SMA направлена на юг почти вертикально, располагаясь более чем на 200 пунктов выше текущего уровня и оставаясь ниже ненаправленных более длинных SMA, что обычно является признаком доминирования медведей.

Прорыв отметки 1.0500 должен привести к продолжению снижения к ценовой зоне 1.0440, где пара достигла дна в октябре 2023 года. Дальнейшее падение введет в игру уровень 1.0400 на пути к области 1.0320/30.

Сопротивление находится в районе барьера 1.0600, также бывшего годового минимума. Чистый прорыв выше этого уровня может привести к продолжению коррекционного роста, однако интерес к продажам, вероятно, возобновится при подходе к отметке 1.0700.