Базовая инфляция PCE в США останется на прежнем уровне, что вызывает сомнения в снижении ставки ФРС США
|- Ожидается, что базовый индекс цен расходов на личное потребление в октябре вырастет на 0,3% м/м и на 2,8% г/г.
- Рынки не определились, понизит ли ФРС ставку на 25 базисных пунктов на следующем заседании.
- Годовая инфляция PCE, согласно прогнозам, увеличится до 2,3% с 2,1% в октябре.
В среду в 16.30 мск Бюро экономического анализа США (BEA) намерено опубликовать данные по индексу цен на товары личного потребления (PCE) за октябрь. Этот индекс является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы США.
Несмотря на то, что данные по индексу PCE обычно оказывают сильное влияние на рынок, в этот раз будет сложно оценить их влияние на оценку доллара США. Поскольку в четверг в США наступает праздник Дня благодарения, наряду с данными по инфляции PCE будут опубликованы и другие макроэкономические данные, такие как еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, октябрьские заказы на товары длительного пользования и вторая оценка валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал.
Предвосхищая PCE: взгляд на ключевой показатель инфляции Федеральной резервной системы США
Согласно прогнозам, базовый индекс цен PCE, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в октябре вырастет на 0,3% в месячном исчислении, что соответствует сентябрьскому росту. За последние двенадцать месяцев базовая инфляция PCE, как ожидается, увеличится до 2,8% с 2,7%. При этом общая годовая инфляция PCE вырастет до 2,3% с 2,1% за тот же период.
На ноябрьском заседании по вопросам монетарной политики Федеральная резервная система (ФРС) США приняла решение о снижении учетной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,5-4,75%. В программном заявлении центральный банк США сделал небольшую поправку, указав, что инфляция "продвинулась" к целевому уровню ФРС, по сравнению с "продвинулась дальше" в предыдущем заявлении. Кроме того, ФРС отметила, что базовая инфляция PCE практически не изменилась за последние три месяца.
Предваряя отчет по инфляции PCE, TD Securities отмечает: "Общий PCE, вероятно, вырос на 0,27% м/м, базовая инфляция выросла на 0,31% м/м, а а рост супербазового показателя ускорился до 0,39% м/м". "Отдельно мы ожидаем, что потребительские расходы начнут 4 квартал со слабых изменений, увеличившись на 0,3% м/м в номинальном выражении в октябре и почти не изменившись в реальном выражении", - добавил TD Securities бумаги в недавно опубликованном отчете.
Инструмент CME Group FedWatch показывает, что рынки в настоящее время закладывают в цены почти 41% вероятность того, что ФРС оставит ставку без изменений на последнем в этом году заседании по вопросам монетарной политики, что говорит о том, что доллар США подвержен двустороннему риску в преддверии этого события.
Экономический индикатор
Расходы на личное потребление - Ценовой индекс (м/м)
Данные по реальным расходам на личное потребление публикуются Бюро экономического анализа Министерства торговли США. Отражают среднюю сумму денег, которую потребители тратят в месяц на товары длительного пользования, потребительские товары и услуги. Базовый индекс не учитывает такие волатильные категории товаров, как продукты питания и энергоносители. Является важным индикатором инфляции.Высокий результат укрепляет доллар США, а низкий - ослабляет.
Узнать большеСледующий релиз: ср нояб. 27, 2024 13:30
Частота: Ежемесячно
Консенсус-прогноз: 0.2%
Предыдущее значение: 0.2%
Источник: US Bureau of Economic Analysis
Как индекс цен расходов на личное потребление повлияет на EURUSD?
Участники рынка могут урезать ставки на снижение ставки в декабре, если месячный индекс базовых цен PCE будет расти более быстрыми темпами, чем ожидалось. При таком сценарии доллар США может набрать силу, и паре EURUSD будет сложно удержать свои позиции. Напротив, ежемесячное повышение базового индекса цен PCE на 0,2% или ниже может возродить оптимизм в отношении дальнейшего прогресса в дезинфляции и оказать давление на доллар США, открыв возможность для отскока в паре в ближайшей перспективе.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, делится кратким техническим прогнозом по паре EURUSD:
"Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается ниже отметки 50, хотя и держится выше 30, что говорит о том, что у EURUSD есть еще пространство для снижения, прежде чем наступит техническая перепроданность."
"С точки зрения снижения, 1,0400 (статический уровень) выступает в качестве первой поддержки. Если пара EURUSD закроется ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, 1.0330 (минимум 22 ноября) может выступить в качестве промежуточной поддержки перед 1.0230 (статический уровень с ноября 2022 года). Если смотреть на север, то первое сопротивление может быть обнаружено на 1.0600 (статический уровень) перед 1.0660 (20-периодная простая скользящая средняя (SMA)). Если пара EURUSD преодолеет это последнее препятствие, то следующей целью может стать 1.0800 (статический уровень)."
US Dollar FAQs
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 трлн долларов транзакций в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США сменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.