Золото уничтожает последних скептиков
|Золото начало неделю с обновления максимумов и завершает её приростом на 1.3%, переварив 2% провал на фиксации прибыли после решения по ключевой ставке ФРС. Смягчение монетарной политики более высоким темпом, чем ожидали экономисты, и прогнозы последующих активных снижений вернули аппетит к рисковым активам. Однако разворот к росту доходностей 10-летних гособлигаций США настраивает на более осторожный тон.
Падение доходности гособлигаций, при прочих равных, поднимает интерес к золоту как альтернативе сохранению ценности капитала. Эта обратная корреляция отлично работала в прошлом году, но стала сбоить в этом и сломалась на этой неделе, когда одновременно стали расти цены на золото и доходности. Если это не признак бегства из долларовых активов, то может сигнализировать о близости пика в золоте.
Вполне возможно, что выше на территорию исторических максимумов цену золота толкает принудительное закрытие коротких позиций, потому что американский доллар в целом удерживает позиции к корзине из наиболее популярных валют, а повышение доходности облигаций создаёт неблагоприятную среду для золота.
Если смотреть на технические факторы, то областью притяжения для цены выглядит $2640, где проходит уровень 161.8% от первоначального импульса роста в августе 2018 по пик в августе 2020. После было два года блуждания в широком диапазоне с наиболее глубокой просадкой в сентябре-октябре 2022, что дало старт для нового роста.
Если золото продолжит следовать своим двухлетним циклам, в ближайшее время импульс роста может смениться боковиком или мощным разворотом, аналогичным тому, что мы видели в 2011 году.
Важные поворотные моменты в золоте в последние шесть лет приходились на касание 200-недельной простой скользящей средней. Сейчас она отстаёт от цены на почти 40% или свыше $1100. В абсолютном выражении это самый значимый отрыв с 2011 года, а в относительном — с 2020 года. Эта разница делает колоссальным потенциал для коррекции, которая может увести цену в область $2000 в течение года-двух.
Накопившаяся перекупленность в золоте отнюдь не означает немедленного разворота. Наоборот, впереди нас может ждать наиболее яростная часть ралли с масштабным шорт-сквизом. Но трейдерам также стоит внимательно следить за признаками истощения роста, за которым может последовать очень суровая перетряска позиций.
Команда аналитиков FxPro
Информация на этих страницах содержит прогнозные заявления, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.