Прогноз по золоту на неделю: XAU/USD сложно найти направление в преддверии ключевой недели

• Золото смогло удержаться выше отметки $2 300, несмотря на сильное укрепление доллара США.
• Технические перспективы подчеркивают нерешительность пары XAU/USD в ближайшей перспективе.
• Выступление председателя ФРС Пауэлла и релизы ключевых макроэкономических данных из США могут помочь золоту найти направление на следующей неделе.

Золото (XAU/USD) оказалось под медвежьим давлением и упало ниже $2 300 в среду после спокойного начала недели. Однако в четверг пара смогла восстановить свои потери и стабилизировалась выше отметки 2 320 долларов. Выступление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла на Форуме Европейского центробанка (ЕЦБ) в Синтре во вторник и выход ключевых макроэкономических данных из США, включая июньский отчет о занятости, могут помочь золоту выйти из своего диапазона на следующей неделе.

Золото еще не определилось с дальнейшим направлением движения

В отсутствие выхода важных макроэкономических данных осторожное настроение на рынке и "ястребиные" комментарии представителей ФРС позволили доллару США сохранить устойчивость по отношению к своим конкурентам и затруднили золоту динамику в начале недели. Между тем, данные из США показали во вторник, что индекс потребительского доверия Conference Board (CB) снизился до 100,4 в июне с 101,3 в мае, в то время как индекс текущей ситуации улучшился до 141,5 с 140,8 за тот же период.

Представитель ФРС Мишель Боуман заявила во вторник, что еще не наступил момент, когда следует снижать процентные ставки, добавив, что она готова поднять ставки на одном из будущих заседаний, если прогресс инфляции остановится или развернется.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США набрала бычий импульс в конце вторника после комментариев Боуман и продолжила расти в среду. В свою очередь, курс XAU/USD впервые за две недели опустился ниже отметки $2 300.

Смешанные данные из США открыли дверь для отскока в XAU/USD в четверг. Бюро экономического анализа (BEA) объявило о пересмотре годового показателя роста валового внутреннего продукта (ВВП) за первый квартал до 1,4% с 1,3% в предыдущей оценке. Негативным фактором стало то, что объем заказов на товары длительного пользования без учета оборонных заказов в мае снизился на 0,2% после того, как в апреле он не изменился, а объем отложенных продаж жилья в мае сократился на 2,1% в месячном исчислении, что свидетельствует об ухудшении ситуации на рынке жилья.

В пятницу БЭА сообщило, что инфляция в США, измеряемая изменением индекса цен на товары личного потребления (PCE), снизилась до 2,6% в годовом исчислении в мае с 2,7% в апреле, как и ожидалось. В месячном исчислении индекс цен PCE в мае не изменился, а годовой базовый индекс цен PCE, исключающий волатильность цен на продукты питания и энергию, за тот же период вырос на 2,6% по сравнению с ростом на 2,8%, зафиксированным в апреле. Наконец, месячный базовый индекс цен PCE вырос на 0,1%. Доллар США не смог найти спрос после публикации данных по инфляции PCE, что позволило золоту удержать дневной прирост на американской сессии в пятницу.

Инвесторы в золото ожидают выступления Пауэлла и ключевых данных по США

В понедельник в повестке дня экономической сессии США появятся данные по индексу менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности (PMI) от ISM за июнь. Прогнозируется, что основной индекс PMI повысился до 49 с 48,7 в мае. Показатель выше 50, который будет свидетельствовать о возобновлении роста деловой активности в секторе, может оказать поддержку доллару США и ограничить рост золота в американские торговые часы.

Во вторник Бюро трудовой статистики (BLS) опубликует данные по количеству вакансий JOLTS за май. Инвесторы, скорее всего, проигнорируют этот отчет и сосредоточатся на выступлении председателя ФРС Джерома Пауэлла на Форуме ЕЦБ по банкингу. Это будет первое публичное выступление Пауэлла с момента его выступления на пресс-конференции по итогам июньского заседания по вопросам монетарной политики.

Если Пауэлл выскажется за одно повышение ставки в этом году, первоначальная реакция может дать толчок росту доллара США. С другой стороны, инвесторы могут сохранить надежду на снижение процентной ставки в сентябре, если Пауэлл повторит подход, основанный на зависимости от данных, и не станет отвергать возможность поворота в политике до конца года. По данным CME FedWatch Tool, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что ФРС оставит процентную ставку без изменений в сентябре, в 36%.

В среду выйдут данные по еженедельным первичным заявкам на пособие по безработице, изменению занятости от ADP и индексу PMI в сфере услуг от ISM. Инвесторы, возможно, не захотят занимать позиции на основе этих данных, поскольку рынки акций и облигаций в четверг останутся закрытыми в связи с праздником 4 июля. Что еще более важно, в пятницу BLS опубликует отчет о занятости за июнь, в который войдут данные о количестве рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), уровне безработицы и инфляции заработной платы.

В конце среды FOMC опубликует протокол июньского заседания по вопросам монетарной политики. Вряд ли эта публикация даст какие-либо новые подсказки относительно перспектив ФРС по процентным ставкам.

После более значительного, чем прогнозировалось, увеличения числа рабочих мест на 272 000 в мае, ожидается, что в июне NFP вырастет на 180 000. Уровень безработицы останется на уровне 4%, а инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего почасового заработка, вырастет на 0,3%, что несколько ниже майского роста на 0,4%. Если не произойдет значительного пересмотра в сторону понижения майских данных по NFP, то рост на 200 000 или более в июне может помочь доллару опередить своих конкурентов в преддверии выходных. С другой стороны, рост менее чем на 150 000 может быть воспринят как признак ослабления условий на рынке труда и привести к потере интереса к доллару. При таком сценарии пара XAU/USD, скорее всего, завершит неделю на бычьей ноте.

Технические перспективы золота

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике движется в боковом направлении вблизи отметки 50, подчеркивая отсутствие направленного импульса. Хотя золото удерживается выше $2 300 (психологический уровень), ему еще предстоит преодолеть 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA), которая в настоящее время находится вблизи $2 340. Если XAU/USD поднимется выше этого уровня и подтвердит его в качестве поддержки, технические покупатели могут начать действовать. При таком сценарии $2 380 (статический уровень) может рассматриваться как следующее сопротивление перед $2 400 (психологический уровень, статический уровень).

В случае пробоя поддержки $2 300 возможны дополнительные потери в направлении $2 280 (статический уровень) и $2 265-$2 255 (38,2% коррекции восходящего тренда середины февраля-июня, 100-дневная SMA).