Прогноз по золоту на неделю: покупатели воздерживаются от ставок на дальнейший рост после рекордного ралли

• Золото резко отступило после достижения нового рекордного уровня на этой неделе.
• На следующей неделе участники рынка будут внимательно следить за данными по инфляции PCE и ВВП США.
• Технические перспективы на ближайшую перспективу указывают на потерю бычьего импульса.

Завершив предыдущую неделю в положительной зоне, золото (XAU/USD) получило дальнейший бычий импульс и достигло нового рекордного максимума $2 483,75 во вторник. Однако фиксация прибыли и восстановление доллара США на фоне ухудшения настроений на рынке привели к резкой коррекции желтого металла во второй половине недели. В связи с началом периода "блэкаута" в Федеральной резервной системе США в преддверии заседания по вопросам политики 30-31 июля, участники рынка будут уделять пристальное внимание данным по индексу цен на валовой внутренний продукт (ВВП) и индексу цен на личное потребление (PCE), которые выйдут в США на следующей неделе.

Золото отступает после достижения нового исторического максимума

Золото снизилось в начале недели, так как инвесторы отреагировали на разочаровывающие данные из Китая, которые показали, что ВВП во втором квартале вырос на 4,7% в годовом исчислении, после роста на 5,3%, зафиксированного в первом квартале, и не дотянул до ожидаемого рынком уровня в 5,1%. Согласно другим данным из Китая, розничные продажи в июне выросли на 2% в годовом исчислении, не дотянув до прогноза аналитиков в 3,3%. Позже на американской сессии председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что три лучших показателя по инфляции означают дальнейший прогресс во втором квартале и добавляют им уверенности. Выступая в Экономическом клубе Вашингтона, Пауэлл подтвердил, что политические решения будут приниматься на каждом заседании. Доллару США (USD) было сложно найти спрос, и он позволил паре XAU/USD завершить день с небольшим повышением в понедельник, несмотря на медвежье открытие недели.

Резкое снижение доходности казначейских облигаций США, наблюдавшееся во вторник, оказало поддержку золоту. Снижение 10-летних облигаций США до самого низкого уровня с марта в районе 4,15% привело к росту курса XAU/USD и достижению нового исторического максимума $2 483,75 в азиатские часы торгов в среду. В отсутствие выхода важных данных падение доходности в США, похоже, было результатом того, что рынки полностью заложили в цены снижение ставки ФРС в сентябре.

Фиксация прибыли после рекордного роста привела к коррекции XAU/USD вниз во второй половине дня в среду. В четверг доллар зафиксировал отток капитала из евро после того, как Европейский центробанк (ЕЦБ) воздержался от снижения ставки в сентябре, что привело к продолжению коррекции пары.

Ухудшение настроения в отношении рисков дало дополнительный импульс доллару в начале пятницы, что привело к снижению пары XAU/USD. Потеряв к началу американской сессии почти 2 %, золото опустилось в район $2 400 и стало отрицательным по итогам недели.

Инвесторы в золото переключают внимание на ключевые данные из США

На следующей неделе в среду в экономическом календаре США запланированы данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global за июль. Составной PMI в июне составил 54,8, что свидетельствует о здоровых темпах роста экономической активности в частном секторе. Значение ниже 50, которое будет свидетельствовать о сокращении экономики в июле, может подкрепить ожидания многократного снижения ставки ФРС в этом году и вызвать возобновление медвежьего давления на доллар. Если эти данные удержатся выше отметки 50, реакция рынка, скорее всего, останется сдержанной.

Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует первую оценку роста ВВП за второй квартал. Рынки ожидают, что рост экономики США во втором квартале составит 2 % в годовом исчислении после роста на 1,4 %, зафиксированного в первом квартале. Публикация данных выше 2% может вызвать немедленную реакцию доллара США и привести к снижению золота. Хотя такой показатель вряд ли изменит ожидания относительно снижения ставки ФРС в сентябре, он может уменьшить вероятность многократного снижения ставки и помочь доллару укрепиться. По данным CME FedWatch Tool, в настоящее время рынки считают, что вероятность снижения ФРС учетной ставки на 75 базисных пунктов (б.п.) в 2024 году составляет более 50 %. С другой стороны, разочаровывающие данные по росту могут затруднить доллару США поиск спроса.

В пятницу BEA опубликует данные по индексу цен на товары личного потребления (PCE) за июнь. Поскольку отчет по ВВП за четверг будет включать квартальный индекс цен PCE и базовый индекс цен PCE, месячные данные вряд ли преподнесут какие-либо сюрпризы. В первом квартале базовый индекс цен PCE, являющийся предпочтительным индикатором инфляции ФРС, вырос на 3,7%, что соответствует росту на 2%, наблюдавшемуся в последнем квартале 2023 года. Значительное снижение этих данных в сочетании со слабыми данными по ВВП может открыть двери для очередного подъема золота.

Технические перспективы золота

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике опустился ниже 60 в пятницу, что свидетельствует о потере бычьего импульса.

Золото сталкивается с ключевой областью поддержки на $2 405-$2 400, где психологический уровень совпадает с 38,2% коррекции июльского восходящего тренда. Если XAU/USD опустится ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, технические продавцы могут принять меры и подготовить почву для еще одного снижения в направлении $2 385 (50% коррекции Фибоначчи) и $2 375 (20-дневная простая скользящая средняя (SMA)).

С другой стороны, $2 430 (23,6% корекции) выступает в качестве промежуточного сопротивления перед $2 460 (статический уровень) и $2 483 (рекордный максимум).