Нефть вновь тестирует важнейшую поддержку. Что дальше?
|Сырая нефть обновляет минимумы за 5 недель, торгуясь у $78.3 за баррель WTI. В течение двух лет волатильность в нефти снижается, формируя последовательность более низких локальных пиков и более высоких локальных спадов. Очень похожий паттерн в нефти формировался в 2011-2014 и разрешился 75% обвалом цены в ходе полутора лет снижения. Альтернативный вариант предполагает длительный боковик.
Нефть начинала июль с попытки сломить нисходящее сопротивление, формирующееся на недельных таймфреймах с марта 2022 года. Развороты от всё более низких уровней поддерживаются замедлением глобальной экономики и стагнацией спроса. От настоящего обвала цену сдерживает лишь то, что и предложение нефти в последние месяцы сокращается или стагнирует.
Примечательно, что нефть на прошлой неделе развернулась вниз, несмотря на довольно бычьи для неё новости о запасах. Коммерческие запасы нефти сократились на 4.9 млн баррелей, а за три недели спада подряд упали на 20.5 млн. Общие коммерческие запасы оцениваются в 440 млн баррелей, что на 3.8% ниже, чем год назад. Стратегический резерв пополнился на 0.65 млн за неделю до 373.7 млн (+7.7% г/г).
США последние две недели добывали темпом 13.3 млн баррелей в сутки, это верхний предел добычи в их истории, но почти без прогресса с октября прошлого года. Отчёт Baker Hughes в пятницу отметил падение числа нефтедобывающих буровых ещё на 1 штуку до 477, обновив минимум с декабря 2021, хотя цена примерно там же, где была в начале 2024 и 2023 годов.
С позиции макроэкономики, тренд в нефти определится балансом спроса и предложения, и в последние недели всё больше признаков, что спрос теряет тягу, хотя этих признаков слишком мало, чтобы настраиваться на обесценение нефти. Теханализ может прийти на помощь в нефти.
Нефть на уровне $77.7 второй раз за восемь недель проверяет на прочность важнейшую для себя поддержку в виде 200-недельной скользящей средней (сейчас на $76.7). С начала 2023 года, касания этой линии совпадали со значимыми интервенциями со стороны ОПЕК+, когда картель сокращал квоты или указывал на обсуждение такого шага, либо откладывал их повышение.
В этой связи не стоит делать выводы о медвежьем тренде в нефти пока цена не опустится ниже $75 за баррель WTI или $79 за Brent. Слом этой поддержки, если произойдёт, может дать старт распродаже в нефти, соразмерной тому, что мы видели в 2008, 2014 или 2020 годах. Нервозности добавляет, что июль был переломным для нефти в 2008 и 2014 годах. Но до этого события базовым сценарием всё же выглядит ставка на отскок.
Команда аналитиков FxPro
Информация на этих страницах содержит прогнозные заявления, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.