Недельный прогноз по EUR/USD: рост европейской экономики под пристальным вниманием после решения ЕЦБ

• Европейский центробанк, как и ожидалось, снизил процентные ставки и выступил с "голубиным" посланием.
• Оптимистичные макроэкономические показатели США и мрачное настроение рынка оказали поддержку доллару США.
• В долгосрочной перспективе "медвежий" сценарий по EURUSD становится все более сильным, хотя не исключен коррекционный рост.

Пара EURUSD в четверг достигла минимального с начала августа уровня 1,0810, закрывая третью неделю подряд в красном цвете чуть выше этого уровня. С одной стороны, доллар США (USD) выиграл от атмосферы уклонения от рисков и благоприятных макроэкономических данных из США. С другой стороны, евро (EUR) пострадал от "голубиного" заявления Европейского центробанка (ЕЦБ) по монетарной политике и возобновившихся опасений по поводу экономического отката в еврозоне.

Уверенный рост в Соединенных Штатах

Участники рынка продолжили понижать ставки на агрессивное снижение процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) на фоне данных, свидетельствующих об экономическом прогрессе в крупнейшей экономике мира, особенно после того, как страна сообщила о росте розничных продаж на 0,4% в месячном исчислении (м/м) в сентябре и о том, что еженедельные первичные заявки на пособие по безработице выросли до 241 тыс., меньше ожидавшихся 260 тыс. Инвесторы ожидали большего роста на фоне урагана, обрушившегося на страну на прошлой неделе. Наконец, индекс сектора обрабатывающей промышленности от ФРБ Филадельфии неожиданно подскочил до 10,3 в октябре с 1,7 в сентябре. Совокупность экономических показателей, опубликованных в четверг, поддержала доллар.

В любом случае, будет справедливо добавить, что мрачные настроения на рынках также помогли доллару. Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и опасения эскалации подтолкнули спекулятивный интерес к безопасности. Предстоящие выборы в США также подогревают спрос на безопасные активы, поскольку опросы не выявляют явного лидера.

В результате доллар США укрепился на фоне ослабления опасений относительно возможной мягкой посадки экономики. Рецессия уже давно перестала быть реальностью.

Еврозона и Европейский центробанк

В Европе основное внимание было приковано к решению Европейского центробанка по монетарной политике. Чиновники ЕЦБ снизили три базовые ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) каждую. Ставка по депозитам теперь составляет 3,25%. Решение Банка было широко ожидаемым и не вызвало никакой реакции EURUSD.

Впрочем, сопроводительное заявление и комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард были "голубиными", что привело к снижению курса евро против своих основных конкурентов до новых многонедельных минимумов. Политики повторили, что решения будут по-прежнему зависеть от поступающих данных и от каждого заседания, что тоже не является чем-то новым.

Однако в то же время политики выразили обеспокоенность по поводу инфляции и экономического роста. "Поступающие данные свидетельствуют о том, что активность слабее, чем ожидалось", - отметила Лагард. Что касается инфляции, то чиновники не придали значения гармонизированному индексу потребительских цен (HICP), который в сентябре вырос в еврозоне на 1,7% в годовом исчислении, что оказалось ниже цели центрального банка 2%. Напротив, политики по-прежнему видят риски по обе стороны инфляционного прогноза и ожидают, что инфляция снова вырастет, прежде чем снова снизится до 2% в 2025 г. "Внутренняя инфляция остается высокой, поскольку заработная плата продолжает расти высокими темпами", - отмечается в заявлении.

Экономическая повестка

Предстоящая неделя принесет ряд важных данных. Hamburg Commercial Bank (HBOC) выпустит предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) за октябрь, а S&P Global опубликует аналогичные данные по США - все эти события запланированы на четверг.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард несколько раз ссылалась на слабые показатели PMI на пресс-конференции, последовавшей за решением по монетарной политике, что явно подчеркивает опасения по поводу роста экономики и придает предстоящим данным более высокую актуальность.

В пятницу в США будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования за сентябрь и окончательная оценка октябрьского индекса потребительских настроений Университета Мичигана.

Кроме того, в первой половине недели президент ЕЦБ Кристин Лагард проведет несколько публичных выступлений, и ее комментарии по монетарной политике могут повлиять на курс евро. По другую сторону Атлантики многие чиновники ФРС примут участие в различных мероприятиях и могут дать намеки на дальнейшие действия центрального банка США.

Технические перспективы EURUSD

EURUSD держится около отметки 1.0850, и технические индикаторы на недельном графике показывают, что пара находится на грани входа в более устойчивую медвежью спираль. EURUSD привлекла продавцов в районе флэтовой 20-периодной простой скользящей средней (SMA), в то время как умеренно-бычья 100-периодная скользящая средняя (SMA) оказала цене поддержку на уровне 1,0810. 200 SMA, тем временем, набирает нисходящую динамику, проходя выше более коротких МА. В то же время технические индикаторы демонстрируют ярко выраженный медвежий наклон, пересекая свои средние линии и входя на отрицательную территорию, что отражает устойчивый интерес к продажам.

Дневной график показывает, что EURUSD может скорректироваться выше в ближайшие несколько сессий. Технические индикаторы отскакивают от уровней перепроданности, хотя восходящий импульс ограничен. В то же время пара движется ниже всех своих скользящих средних, причем агрессивно-медвежья 20 SMA набирает нисходящую динамику, проходя над ненаправленными 100 и 200 SMA. Последняя формирует ближайшее сопротивление в районе 1,0900.

Далее коррекционный рост может встретить продавцов в районе отметки 1.0900, а ее чистый прорыв введет в игру уровень 1.1000. В текущем медвежьем сценарии рост выше этой отметки представляется маловероятным.

Пробой ниже 1.0810, с другой стороны, может привести к тому, что пара быстро достигнет области 1.0770, где EURUSD достигла дна в августе. Дальнейшее давление продаж может привести к тестированию ценовой зоны 1.0700-1.0720.