Многообещающая дивергенция Nasdaq100 и Russell2000
|Индексы в США пошли в разные стороны. В то время как флагман рыночного роста последних лет, Nasdaq100, потерял почти 2.9% от пика сразу после данных по CPI, индекс компаний малой капитализации, Russell2000, взлетел на 4.7% по настоящий момент.
Это одна из наиболее значительных ротаций в истории рынка. Это лишь второй случай за историю с 1979 года, когда Russell2000 закрыл день ростом свыше 3% (по факту было 3.9%) на фоне снижения S&P500. Если же учесть, размах снижения S&P500 (0.7%) и Nasdaq100 (-2,3%), то это было крупнейшая дивергенция, произошедшая весьма внезапно.
Легко найти обоснования для ралли в индексе небольших компаний. Замедление инфляции – это исторически позитивный сигнал для таких фирм. Как правило, в эти периоды компании восстанавливают маржу, получая шанс угнаться за крупнейшими корпорациями.
Ни для кого не секрет, что в предыдущие месяцы рынок тянул вверх узкий AI нарратив, в то время как широта и сила роста рынка акций была на уровнях «экстремального страха». Более того, с мая Russell2000 плавно терял позиции, откатываясь в глубь многолетнего диапазона, в то время как Nasdaq100 методично с середины мая обновляет исторические максимумы.
Признак инфляции стоит за этим большим трейдом. Апрельские данные по CPI, опубликованные в середине мая, подтвердили ускорение темпов роста цен, напугали рынки так сильно, что некоторые предполагали следующий шаг будет повышение, а не снижение ставки. С этой точки зрения, индекс Russell2000 отработал по классическим правилам, сдавая позиции месяц после сильного майского релиза CPI, в боковике на нейтральных данных в июне и взлетев на июльском релизе.
Следуя этой логике, Russell2000 имеет шансы на продолжительное ралли, мощный старт которого мы увидели накануне. Прямо сейчас индекс ввернулся на пиковые уровни марта 2024, преодоление которых поднимет его до самого высокого уровня с января 2022. До исторических максимумов, установленных в ноябре 2021, Russell2000 нужно вырасти на 13.5%. Это немало, учитывая среднегодовую динамику, но и не много, если посмотреть, как быстро индекс растёт в периоды ралли.
Ралли индекса малых компаний способно обеспечить S&P500 и Nasdaq100 такую необходимую «широту» и «силу», добавив плоти AI-ралли.
Команда аналитиков FxPro
Информация на этих страницах содержит прогнозные заявления, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.